FTX の暴落により SBF は「囚人」になってしまうのでしょうか?

FTXの破産から1週間も経たないうちに、サム・バンクマン・フリード（SBF）とFTXはすでに、米国証券取引委員会（ SEC ）、司法省、商品先物取引委員会（ CFTC ）、テキサス州証券取引委員会、カリフォルニア州金融保護・イノベーション局の少なくとも5つの米国規制当局による調査を受けている。 11月14日、情報筋はロイターに対し、米司法省ニューヨーク南部地区の検察官らがFTXの破綻に関する捜査を開始したと語った。

SBFが顧客の資金を使って他の関連会社に「輸血」し、かつては暗号資産界で最も信頼されていた人物が顧客の資金を盗む詐欺師に変貌したことで、FTXの突然の崩壊に対する暗号資産コミュニティの衝撃は怒りに変わりつつある。今の疑問は、SBF がどのような刑事罰に直面するのかということです。金銭的な罰則に加えて、SBF は FTX 災害で刑務所に行くのでしょうか?

専門の弁護士は、刑事有罪判決には2つの潜在的な障害を克服する必要があると述べている。

1つ目は管轄権です。米国の検察が直面している課題の一つは、FTXに対する管轄権があることを示すことだ。

FTXはバハマに拠点を置くオフショア企業で、米国のユーザーにはサービスを提供していないと主張しているため、被告側の弁護士は同社幹部の行動は米国の法執行機関の管轄外であると主張する可能性がある。

しかし、ジョージ・ワシントン大学の法学教授で元米国検察官のランドール・エリアソン氏は、司法省は海外の被告と米国を結びつける「知恵」を見つけるのが非常に得意だとフォーチュン誌に語った。たとえば、連絡先、電子メール、米国で開催された会議、または FTX と米国の銀行間のその他のやり取りの履歴などです。

具体的には、資金が米国の銀行を通じて送金された場合や、犯罪に関連する電子メールが米国を通過する場合などです。検察官が使用できる最も柔軟な告発は、電子通信を使用して虚偽の陳述を行うことのみを要求する通信詐欺です。

刑事訴追に対する2番目の潜在的な障害は犯罪意図です。会社を誤って経営し、多額の経済的損失を引き起こすことは犯罪ではありません。金融市場ではこのようなことは常に起こります。刑事事件の場合、当事者による欺瞞の有無が重要な要素となります。

具体的には、SBF が単に無能で不注意であるというだけで有罪判決が下されるのでしょうか?それとも投資家に対する意図的な隠蔽と欺瞞なのでしょうか?

これまでに判明した情報に基づくと、FTX にとって最も致命的な打撃となるのは、顧客資金を Alameda Research に貸し出す行為である可能性があります。

FTX の利用規約では、ユーザーに対して次のように説明しています。「アカウント内のデジタル資産は FTX Trading の所有物ではなく、FTX Trading に貸し出したり貸し出したりすることはできません。」

規制対象の証券およびデリバティブ市場では、通常、投資家の同意なしに顧客資金を自己勘定取引や貸付に使用することは禁止されています。規制されていない暗号通貨市場では、そのような顧客保護ルールは存在しません。しかし、法律の専門家は、顧客の資金を未公開の目的で使用することは詐欺や横領に該当する可能性があると述べている。

「結局のところ、預金者や投資家に資産を手放すよう説得するために意図的な嘘があったかどうか、また、作成者が虚偽だと知りながら、投資家を騙す目的で虚偽の陳述がなされたかどうかということになるだろう。」元マンハッタン連邦検事サムソン・エンザー氏はウォール・ストリート・ジャーナル紙に語った。

インターネットには記憶がある。弁護士は、検察はSBFがツイッターでFTXは「大丈夫」で顧客の資産は安全だと発言したこと（ただし、これらのツイートは後に削除された）に基づいて捜査を進めることができ、検察はSBFがこれらのツイートを書いた際に意図的に顧客を誤解させたことを証明するだけでよいと述べた。

「これらはすべて、潜在的に強力な状況証拠だ」と、元連邦検察官でCFTC執行責任者でもあるザッカーマン・スペーダー法律事務所のパートナー、アイタン・ゴールマン氏はウォール・ストリート・ジャーナル紙に語った。

匿名の仮想通貨弁護士はフォーチュン誌に対し、FTXの利用規約、同社の投資家向けプレゼンテーション、SBFの公式声明からも明らかなように、SBFの行動とFTXのビジネス慣行は明らかに詐欺行為を示していると語った。

仮想通貨弁護士は、電子ツールを利用して行われるさまざまな詐欺行為である電信詐欺を規定する連邦刑法第1343条に基づき、米司法省が訴訟を起こすためのすべての要素が整っていると付け加えた。この法律では最高20年の懲役刑が定められている。

SBF はいかなる罪でも起訴されておらず、法廷で正式に有罪判決が下されるまでは無罪とみなされます。

司法省が刑事告訴を行う場合、同省は不正行為に関連してFTX幹部を逮捕する必要があり、そのためには彼らの所在を特定し、引き渡しを手配する必要がある。 SBFが投資する通信社セマフォーは、事情に詳しい関係者の話として、FTXの幹部数名は香港に飛んだが、SBFはバハマにとどまっていると伝えた。

暗号通貨分野では、ポンジスキーム、詐欺、ラグプルが不足していません。 FTX の破産は歴史の繰り返しに過ぎません。 SBFは個人投資家や機関投資家からの質問に対し、ツイートでこの状況全体について「申し訳ない」とだけ表明した。しかし、道徳心のない起業家は、一時的にどれほど栄光に輝いたとしても、最終的には破滅し、刑務所行きになることもある。