銀行なし：暗号インフラなどで注目すべき 5 つの投資分野

市場は混乱している。規制の締め付けが厳しくなっている。ブロックスペースの需要は2019年以来最低レベルです。Crypto Twitter（CT）はゴーストタウンのようです。そして今、今年最大の出来事である合併は過去のものとなった。

それは私だけでしょうか、それとも暗号通貨の世界は今、本当に方向性を見失っているように感じますか?

CTの現状

この気持ちが永遠に続くわけではないことはわかっています。誰もがブロックチェーン上で構築し革新できる能力と、その分野における知的資本の可能性を組み合わせると、何らかのアプリケーションやテクノロジーが再び人々を興奮させ、ブロックスペースの需要を呼び戻し、ユーザー採用の次の波を促進することは避けられないことを意味します。

問題は、それが何なのかということです。暗号通貨の今後はどうなるのでしょうか?

インフラストラクチャとアプリケーションのいくつかの興味深い領域について話し、それが何であるかを見てみましょう。

01 レイヤー2

レイヤー 2 は今後数か月間も成長を続けると予想されます。

現時点ではブロックスペースの需要はほとんどありませんが、これらのネットワークによって提供されるトランザクション容量の増加により、すでに新しいユースケースが実現し始めており、次の強気相場ではより多くのユーザーがオンチェーン経済に参加できるようになることで長期的な利益が得られるでしょう。

実際、弱気相場にもかかわらず、レイヤー 2 にロックされている ETH の価値は依然として最高値にあります。

L2beatでチャートを描く

Arbiturm と Optimism は間違いなく 2 大 L2 であり、Optimism のロールアップは L2 上のすべての DeFi TVL の 96.6% を占めています。

これらのネットワークにはそれぞれ、将来的にいくつかの触媒が出現するでしょう。

たとえば、Arbitrum は、NFT を報酬としてユーザーに提供することでさまざまなプロトコルを試すよう促す取り組みである Arbitrum Odyssey の再開により成長すると予想されています。

このネットワークは、Odyssey の完成後に予定されている (まだ未確認の) ネイティブトークンのローンチからも恩恵を受ける予定です。その間、L2 は今後登場する多数のプロトコルから引き続き恩恵を受けることになります。

Optimism では、ユーザーがプロトコルとやり取りすることで NFT を獲得できる Odyssey のようなアクティブプログラムである Quests や、Bedrock ネットワークのアップグレードなど、いくつかの刺激的な触媒も開発中です。

まだライフサイクルの初期段階ではありますが、zk-rollups も近い将来に注目を集めることになるでしょう。 zkSync、Polygon、Scroll などが開発した zk-EVM の一部は、年末までにメインネットまたはテストネットを立ち上げる予定で、StarkWare のガバナンストークン STARK は今月末に稼働を開始する予定です。

02 コスモス

L2s は、業界における唯一のインフラストラクチャプレーヤーではありません。 Cosmos エコシステムでは、多くのエキサイティングな開発が行われています。 Cosmos により、開発者はブロックチェーン間通信 (IBC) を通じて相互運用性を活用できる、高度にカスタマイズ可能なアプリケーション固有のブロックチェーンを作成できるようになります。また、主要なネットワークのアップグレードとチェーンの立ち上げにより、ユーザーと開発者の両方の活動が拡大する見込みです。

これらのアップグレードの 1 つが Interchain Security です。インターチェーンセキュリティは 2023 年 1 月に利用可能になり、Cosmos チェーンはセキュリティのために Cosmos Hub (最も価値の高いネットワーク) を活用できるようになります。つまり、困難でコストがかかり、セキュリティリスクを伴うプロセスである独自のバリデータセットをブートストラップする必要がなくなります。

また、ネイティブ DEX、ステーブルコイン、貸付市場を公開製品として提供する L1 の Canto や Berachain など、今後数か月で注目を集めそうなエキサイティングな Cosmos チェーンもいくつかあります。 Berachain は、独自の Proof-of-Liquidity コンセンサスメカニズムを活用しながら、多くの支持を得ている、今後登場する DeFi に重点を置いた L1 です。

03 DeFiルネッサンス

前述の L2 とアプリケーションチェーンのサポートにより、DeFi は 2022 年第 4 四半期と 2023 年第 1 四半期に入ると回復が見込まれます。

オプションプロトコルはかなりの勢いを増しているようです。 L2 によって提供される容量の増加の恩恵を受けて、オプションが暗号通貨市場構造のより重要な部分になり、成熟した DeFi ユーザーがオンチェーンでリスクを管理するようになるにつれて、Dopex、Lyra、Premia などのプロトコルは近い将来に成長すると思われます。

かなり勢いを増していると思われる分野の一つはオプション契約です。 Dopex、Lyra、Premia などのプロトコルは、オプションが暗号通貨市場構造のより重要な部分になり、成熟した DeFi ユーザーがチェーン上でリスクを管理できるようになったことから、L2 によって提供される容量の増加の恩恵を受けて、近い将来に成長すると思われます。

爆発的な成長が見込まれるもう一つのサブセクターは、NFT-Fi、つまりNFTのDeFiです。

好むと好まざるとにかかわらず、NFT はなくなることはなく、取引、貸付、デリバティブのプリミティブが発展し続けるにつれて、JPEG 市場はより流動性と成熟度が増すでしょう。

多くのエキサイティングな NFT-Fi プロジェクトが進行中であり、今後数か月以内に開始される予定です。これには、SudoSwap のような AMM、JPEG’d や MetaStreet のような NFT-Fi レンダー、Abacus のような評価プロトコル、NFT Perp のようなパープス DEX が含まれます。