インフレと金利上昇への懸念から暗号通貨市場は再び下落

米供給管理協会（ISM）が発表した8月の非製造業購買担当者景気指数（PMI）は予想を上回り、4カ月ぶりの高水準となった。米国のサービス産業の活動は8月に勢いを増し、投資家に対して、連邦準備制度理事会が9月21日に引き続き75ベーシスポイントの金利引き上げを実施する可能性があることを示唆した。さらに、世界中のほとんどの中央銀行が、一般的に連邦準備制度理事会に追随して金利を大幅に引き上げると予想されている。ファンダメンタル指標と市場の期待により、暗号通貨市場は再び下落した。

購買担当者指数は、購買担当者を対象に毎月実施される調査を通じて作成される指数であり、経済の動向の変化を反映することができます。生産・流通、製造業・非製造業などの分野をカバーし、製造業PMIとサービス業PMIに分かれています。一部の国では建設業界のPMIも確立しています。供給管理協会（ＩＳＭ）は、非製造業購買担当者景気指数が７月の５６．７から先月５６．９に上昇したと発表した。これは、過去3か月間の減少に続いて、2か月連続の増加となった。結果発表直後、CME FedWatch ツールは、FRB が金利をさらに 0.75% 引き上げる可能性が新たに高く (74% の確率) なっていることを反映しました。

アナリストらは、米国経済に関するいくつかの重要なデータは景気後退の兆候がないことを示していると指摘した。これにより、ある程度、米国債利回りが上昇し、米ドルがさらに押し上げられました。さらに、中央銀行が金融引き締めペースを緩めるのは、10月末に発表される第3四半期のインフレデータが物価圧力の緩和を示した場合のみとなる可能性が高い。

もう一つの重要なデータは、9月13日に発表される8月の消費者物価指数です。ガソリン価格の低下により、CPIは高止まりすると予想されます。一方、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は最近、FRBは金利を引き上げることでインフレと戦うことに全力を尽くしており、後退するつもりはないと強調した。インフレと金利の上昇に対する懸念から、投資家は連邦準備制度理事会がより積極的に金利を引き上げるだろうと考えているため、暗号通貨市場全体のセンチメントは高くありません。

連邦準備制度理事会だけでなく、欧州中央銀行の理事であるノット氏も、中立金利では高インフレの問題を解決するのに十分ではない可能性があり、市場が9月の利上げを織り込んでいるのは賢明ではないと述べた。同時に、同氏は金利を75ベーシスポイント引き上げる意向があると述べた。

市況面では、9月7日午前11時時点で、BTCは19,000ドルを下回り、ETHは1,500ドルを下回りました。

投資面では、世界的な監査・コンサルティング会社KPMGの新しいレポートによると、暗号通貨企業への世界的な投資は、昨年の過去最高の321億ドルから2022年上半期には142億ドルに減少し、この減速は2022年末まで続く見込みです。KPMGはまた、今年下半期には、投資家がトークンやNFTを提供する企業からブロックチェーンインフラプロジェクト、特に金融技術の近代化におけるブロックチェーンの利用へとシフトすると予想しています。アナリストらは、これはコンプライアンスや取引の追跡可能性に関連するソリューションへの注目が高まっていること、また暗号通貨への低リスク投資方法としてのステーブルコインに対する企業の関心が高まっていることが原因だとしている。

市場環境と投資熱の鈍化にもかかわらず、暗号通貨とブロックチェーン業界は成熟の兆しを見せ続けています。決済大手のVisaは、暗号通貨が消費者、投資家、開発者、さらには政策立案者の注目を集めていると指摘した。暗号通貨が将来どのような役割を果たすかはまだわかりませんが、将来的には暗号通貨がより多くのシナリオで使用されるようになることは間違いありません。

さらに、Visaの世界的な調査によると、暗号通貨に関心のある成人の半数以上が、銀行が暗号通貨製品を提供できることを望んでいることがわかりました。また、すでに暗号通貨を所有している回答者のうち、約40％がメインバンクを暗号通貨商品を提供する銀行に切り替える可能性が高い。金融機関も、消費者が暗号通貨のエコシステムにスムーズかつ安全に参入できるよう、できるだけ早く暗号通貨戦略を策定する必要があります。

同時に、KPMGは、2021年初頭からの減少にもかかわらず、暗号通貨の継続的な成長ペースは「この分野の成熟度の高まりと、投資を引き付ける技術とソリューションの幅広さを浮き彫りにしている」とも述べた。