米ドル指数は20年ぶりの高値を記録した。ビットコインの価格はどこに向かうのでしょうか?

連邦準備制度理事会がインフレ見通しに関するタカ派的なコメントを強化したことでリスク資産が全面的に売られ、暗号通貨は依然としてその悪影響に苦しんでいる。ビットコインの価格動向は2万ドルを下回る水準に戻り、トレーダーやアナリストは今年6月の安値の再テストを予想している。

9月の利上げ決定を前に、今のところFRBの状況は落ち着いているものの、地政学的不確実性とインフレが続く中、依然として不安は大きく、投資家は今後数日間でBTC/USDがどこに向かうのか疑問に思っている。

スポット価格が18,000ドルの目標をトリガー

BTC/USDは8月28日に急激な売りで終了し、7月初旬以来の最低の週次終値となった。アナリストの感情は、短期的には当然ながらそれほど楽観的ではない。

「今週は回復が見られることを期待しているが、金曜日の株価の終値を見ると、それほど良い状況ではないようだ」とトレーダーのジョシュ・レイガー氏は週末の更新でツイッターのフォロワーに総括した。

それでも、仮想通貨の人気トレーディングアカウントであるIl Capoは、下落トレンドが続く前に一時的に上昇する可能性を指摘した。マイナスの資金調達率はデリバティブ市場で大幅な損失が出る傾向があることを指摘し、23,000ドルが最初に再出現する可能性があると予測した。

同氏はツイッターに「2万3000ドルよりも1万9000ドルを期待している人の方がはるかに多い。資金調達額がすべてを物語っている。また、2万1000ドルを超えると流動性は豊富だ」と投稿した。

これに対してトレーダーのマーク・カレン氏は、トレーダーらが「20,100ドルから20,300ドルの範囲でBTCのショートポジションを増やしている」と指摘した。

17,000ドル以下への期待が高まる中、テクニカルアナリストのゲルト・ファン・ラゲン氏は日足チャートで最低目標を17,500ドルとした。

一方、TMV Cryptoは18,400ドルが注目すべき領域だと述べている。

トレーダーは米国株のさらなる下落に備える

先週金曜日のパウエル連邦準備制度理事会議長の演説で衝撃的な発言が飛び出し、世界中のリスク資産に衝撃が走った。

ある統計によると、パウエル氏の8分間の演説により、世界の株式市場から2兆ドル以上が消失し、そのうち1兆2500億ドルが米国株式市場だけで消失したという。

パウエル議長は「金融政策の姿勢がさらに引き締められれば、ある時点で金利上昇ペースを緩めることが適切になるかもしれない」と述べた。

ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのグローバル市場戦略責任者、ポール・クリストファー氏はブルームバーグテレビで、米国株はさらに下落し、次はS&P500が4,000を下回ると警告した。

一方、7月のインフレのピークは、すでに株式のマクロ的な底を予兆していた。

米ドル指数が20年ぶりの高値

今週の株式市場の変動の主要因は、引き続き米ドルの強さである。

今週、米ドル指数（DXY）が20年ぶりの高値に達したことで、米ドルのパフォーマンスとリスク資産の間の負の相関関係が注目されるようになった。

8月29日の執筆時点では、これらの高値はまだ続いており、DXYは2002年9月以来の最高値である109.47に達しています。

グローバル・マクロ・インベスターの創設者ラウル・パル氏は、「ドルが上昇し続ければ、状況は本当に悪化するだろう」と反応した。

ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏も同様に衝撃を受けており、これを「暗号通貨市場全体にとって重大な瞬間」と呼んだ。

ドル高は主要法定通貨にも打撃を与えており、特にユーロは8月29日にドルに対してすぐに等価を下回った。

欧州中央銀行と日本銀行はFRBのように利上げを推進することに消極的であり、夏の間インフレが上昇し続けている。

MVRV-Zインジケーター

7月にアナリストらに価格底値予想を準備させ始めたMVRV-Zスコア指標は再び下落し始め、1か月ぶりの最低水準に落ち込んだ。

MVRV-Z は、時価総額と実現価格を使用して、BTC/USD が「公正価値」にどれだけ近いかを判断します。

7月には、BTC価格の潜在的な下限値である15,600ドルに達し、一時的に買いゾーンを抜けましたが、8月後半に再び戻りました。

オンチェーン分析会社グラスノードのデータによると、実現価格は現在約21,600ドルとなっている。

「極度の恐怖」が再び

おそらく意外ではないが、ビットコインが2万ドルを下回ったことで、主要な市場センチメント指標は最も弱気な​​水準に戻った。

8月29日現在、暗号通貨の恐怖と強欲指数は再び「極度の恐怖」の領域に戻っています。

今年は「極度の恐怖」が記録上最も長く続き、全体的な市場センチメントスコアはわずか6となった。

しかし、オンチェーン調査会社サンティメントは投資家の感情を分析し、多くの投資家が売却ではなく買い増しをしていると指摘した。

「ビットコインが週末に2万ドル前後で推移する中、重要なクジラのアドレス数の増加は前向きな兆候だった」と、同局は8月のチャートでコメントした。 「BTCの価格と100～10,000BTCを保有するアドレスの数には相関関係があり、過去30日間で103増加しています。」

しかし、暗号通貨の需要が真のマクロの転換点に達するまでには、まだ時間がかかると考える人もいる。