フィデリティ、年金口座にビットコイン投資を許可

仮想通貨の支持者や好奇心旺盛な人たちは、資産運用大手のフィデリティが投資家に対し、401(k)退職貯蓄口座にビットコインを預け入れることを許可し始めることを突然知った。税務の観点から見ると、これは個人がこの新興資産クラスに有利な形でアクセスするための簡単な方法であると思われます。ただし、考慮すべき重要な要素がまだいくつかあります。

このサービスは、フィデリティの従業員向け退職金制度の参加者が今年後半に利用できるようになるが、雇用主がサービス提供を選択した場合に限られる。 401(k) の年間収益は課税繰り延べされるため、暗号通貨への投資や年間の納税報告に伴う煩わしさがなくなります。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、フィデリティの退職金口座でビットコインに投資する場合の手数料は0.75%から0.90%で、これにCoinbase、Gemini、Kraken、FTX、Binance USなど米国の大手取引所のほとんどが提供するスポット市場取引手数料の中間程度の取引手数料が加算されるという。さらに、従業員は現在の口座残高の最大20％までしかビットコインに投資できません。

これまでにこのサービスに申し込んだ唯一の企業は、ビットコイン強気派の億万長者マイケル・セイラー氏が率いるビジネス分析会社マイクロストラテジーだ。同社はビットコインを保有する企業としては世界最大で、保有額は50億ドルを超える。繰り返しになりますが、雇用主はサービスを提供することに同意する必要があり、資産の変動性に躊躇する雇用主もいるかもしれません。

2013 年には、ビットコインは 300 ドル未満で購入できましたが、現在では価格は 40,000 ドルに上昇しています。これは大きな成長ではありますが、道のりは平坦ではありませんでした。ビットコインやその他の主要な暗号資産は、何度もその価値の 50% 以上を失っており、その多くは業界が主流になる前に発生しました。多くの投資家は、ビットコインが2017年末に2万ドル近くまで上昇し、その後数か月でその価値が75%下落したことを覚えているだろう。ビットコイン保有者は、暗号資産は下落するたびにさらに回復すると言うでしょう。多くの人々は、この好況と不況のサイクルを乗り切ることは人生に必要なことだと信じていますが、これはすべての人にとって当てはまるとは限りません。

フィデリティが顧客にビットコイン投資を試してもらうことに興奮する人もいるかもしれないが、政府はそれほど喜ばないかもしれない。まず、米国の連邦規制当局は、投資家が仮想通貨スポット市場、さらにはビットコインに簡単にアクセスできるようにすることに非常に慎重だった。周知のとおり、米国証券取引委員会（SEC）は、ビットコイン先物契約へのエクスポージャーを提供するいくつかの商品を承認しているものの、ビットコインスポットETFはまだ承認していない。その理由として、同委員会は市場が詐欺や操作を受けやすいことをしばしば挙げている。

退職後の計画においては、資産の変動性を考慮する必要があります。ビットコインは昨年11月の史上最高値7万ドル弱から40％近く下落しており、退職者や退職間近の人にはこうした不安定なサイクルを乗り切る資金や時間がないかもしれない。先月、米国労働省は退職金を暗号通貨に投資することに関するいくつかの懸念を表明する通知を発行した。その主なものとしては、市場の極端なボラティリティ、暗号資産に関連する新しく曖昧な規制環境、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うことができないこと、暗号資産がハッカーの標的となっていることによる暗号資産保有の安全性などが挙げられます。同省の懸念は、雇用主が後援するプランの規制に関して発言権を持っているため重要である。

また、米国最大の仮想通貨取引プラットフォームであるコインベースも昨年7月に退職金会社と提携し、同様のサービスを提供していると報じられている。米国のシンクタンク、ブルッキングス研究所のシニア政策アドバイザー兼退職保障プロジェクトの副所長であるデイビッド・ジョン氏はフォーブス誌に次のように語った。「仮想通貨業界自体は魅力的で、発展し始めた頃は興味深いものですが、まだ初期段階にあり、退職後の投資にはまったく適していません。事実、退職後の投資の目的は成長であり、ボラティリティは制限されるべきです。年齢を重ねるほど、ポートフォリオが上下に変動することを望まなくなります。なぜなら、そうなると退職後の収入計画を立てるのが難しくなるからです。」

フィデリティは資産管理と退職金貯蓄に対するアプローチがユニークですが、退職金貯蓄を暗号通貨に投資する方法は他にもあります。 Kingdom Trust、iTrust Capital、BitcoinIRAなどの企業は、投資家が取引所を通じてデジタル資産を購入し、個人退職口座で保有することを許可しています。さらに、6月にCoinbaseはForUsAllと提携し、雇用主が後援するプランの参加者が数十種類の異なる暗号資産を購入し、課税繰り延べプランで保有できるようにしました。