歴史上、80%を超える暴落が2回ありました。歴史は繰り返されるのでしょうか？

ウクライナの地政学的緊張の影響を受けて、ビットコインは今日、1日で6%以上下落し、37,000ドルの水準を下回り、他の暗号通貨もそれに追随した。

テキスト |徐慈豪

ウクライナの地政学的緊張の影響を受けて、ビットコインは今日、1日で6%以上下落し、37,000ドルの水準を下回りました。記事執筆時点で、ビットコインの価格は約36,800ドルで、イーサリアムも7%以上下落して2,524ドルとなり、他の仮想通貨もそれに追随した。

サードパーティのサービスプロバイダーであるCoinによると、過去24時間で122,300人の投資ユーザーのポジションが清算され、4億4,200万ドルが消失した。

欧州経済研究所の上級研究員、チャオ・ウェイ氏はブロックチェーン・デイリーの記者に対し、ロシアが2月16日に撤退を発表して以来、ビットコインの価格は下落しているが、長期的には、事件がうまく解決されるか、紛争が激化するかに関わらず、ビットコインは「失われた地位を取り戻す」可能性があると語った。今後、局地戦争が起こった場合、ビットコインは短期的な上昇トレンドから外れる可能性がある。

しかし、1月に仮想通貨が急落したため、取引量も大幅に減少した。 CryptoCompareのレポートによると、1月の現物取引総額は1.8兆ドルに落ち込み、前月比30%以上減少した。これは2020年末以来の最低取引量です。

ティア・キャピタルのチーフ投資家兼共同創業者のエド・ヒンディ氏は、「仮想通貨にとって、今は極めて静かで、恐ろしく、不確実な時期だ。よく言われるように、賢いお金は眠ったり休暇を取ったりしない。しかし、仮想通貨市場の個人投資家は、特に被害を受けたときには休憩を取る」と語った。

昨年の暗号通貨ブームは、新興企業やその技術を試してみたい企業での雇用の急増や、多くのベンチャーキャピタルの流入など、非常にプラスの収益効果をもたらした。

仮想通貨に投資する上場投資信託（ETF）を提供し、約25億ドルの資産を運用する21シェアーズの共同創業者兼最高経営責任者（CEO）のハニー・ラシュワン氏は、メディアのインタビューで、多くの仮想通貨が数か月間で50％以上下落したため、業界企業は拡大計画の実施に今やはるかに慎重になっていると語った。

スティフェル・インベストメント・アドバイザーズのアナリスト、バリー・バニスター氏は「FRBが『標準的な』2年間の引き締めサイクルで政策の正常化を継続した場合、2022年は年初来の日中水準によって制限される幅広い取引が予想され、2023年を通じてビットコインの下落リスクが高まるだろう」と述べた。

同氏はまた、ビットコインには依然として下落の余地が大きく、現在その価格に影響を与える3つの主要なマクロ的不利な要因に直面していると指摘した。世界のマネーサプライ、10年米国債利回り、S&P 500指数の株式リスクプレミアム、そして金利引き上げとバランスシート縮小という形で金融政策を引き締める連邦準備制度理事会の計画などが含まれます。

「ビットコインの強気相場は、数年ごとに起こる半減期と呼ばれるプロセスと密接に関係している。」フォビの共同創設者であるドゥ・ジュン氏はメディアのインタビューで、過去の価格サイクルが何らかの指標となるならば、ビットコインは2024年末か2025年初頭まで再び強気相場を迎えないかもしれないと語った。

半減はビットコインの基礎コードに書き込まれており、暗号通貨のネットワーク上で取引を検証することでいわゆるマイナーが受け取る報酬が半分に削減される。それは約4年ごとに起こります。

前回の半減期は2020年5月に発生し、2021年にはビットコインは史上最高値の69,000ドルを超えました。 2016年の半減期にも同様の状況が発生しました。翌年、ビットコインは当時の史上最高値である約19,000ドルに達しました。

ビットコインは今後どのくらい下落する可能性があるでしょうか?ビットコインの価格が初めてピークを迎えたのは2013年11月29日で、1,137ドルに達しました。そしてわずか1年後の2015年1月14日には84%下落して183ドルになりました。

このパターンは4年後に繰り返され、2017年12月17日に19,041ドルでピークに達し、1年後には3,204ドルで底を打って、累計83%の下落となった。

この歴史的パターンが正確に再現されれば、2021年11月に史上最高値の69,040ドルに達したビットコインの価格は、今年11月には昨年11月のピークから83％下落し、11,515ドルの安値まで下落することになる。

本日のビットコインの急落後、価格は 36,800 ドルとなり、まだ 25,000 ドルの下落の余地があることを意味します。

ウクライナの地政学的緊張の影響を受けて、ビットコインは今日、1日で6%以上下落し、37,000ドルの水準を下回りました。記事執筆時点で、ビットコインの価格は約36,800ドルで、イーサリアムも7%以上下落して2,524ドルとなり、他の仮想通貨もそれに追随した。

サードパーティのサービスプロバイダーであるCoinによると、過去24時間で122,300人の投資ユーザーのポジションが清算され、4億4,200万ドルが消失した。

欧州経済研究所の上級研究員、チャオ・ウェイ氏はブロックチェーン・デイリーの記者に対し、ロシアが2月16日に撤退を発表して以来、ビットコインの価格は下落しているが、長期的には、事件がうまく解決されるか、紛争が激化するかに関わらず、ビットコインは「失われた地位を取り戻す」可能性があると語った。今後、局地戦争が起こった場合、ビットコインは短期的な上昇トレンドから外れる可能性がある。

しかし、1月に仮想通貨が急落したため、取引量も大幅に減少した。 CryptoCompareのレポートによると、1月の現物取引総額は1.8兆ドルに落ち込み、前月比30%以上減少した。これは2020年末以来の最低取引量です。

ティア・キャピタルのチーフ投資家兼共同創業者のエド・ヒンディ氏は、「仮想通貨にとって、今は極めて静かで、恐ろしく、不確実な時期だ。よく言われるように、賢いお金は眠ったり休暇を取ったりしない。しかし、仮想通貨市場の個人投資家は、特に被害を受けたときには休憩を取る」と語った。

昨年の暗号通貨ブームは、新興企業やその技術を試してみたい企業での雇用の急増や、多くのベンチャーキャピタルの流入など、非常にプラスの収益効果をもたらした。

仮想通貨に投資する上場投資信託（ETF）を提供し、約25億ドルの資産を運用する21シェアーズの共同創業者兼最高経営責任者（CEO）のハニー・ラシュワン氏は、メディアのインタビューで、多くの仮想通貨が数か月間で50％以上下落したため、業界企業は拡大計画の実施に今やはるかに慎重になっていると語った。

スティフェル・インベストメント・アドバイザーズのアナリスト、バリー・バニスター氏は「FRBが『標準的な』2年間の引き締めサイクルで政策の正常化を継続した場合、2022年は年初来の日中水準によって制限される幅広い取引が予想され、2023年を通じてビットコインの下落リスクが高まるだろう」と述べた。

同氏はまた、ビットコインには依然として下落の余地が大きく、現在その価格に影響を与える3つの主要なマクロ的不利な要因に直面していると指摘した。世界のマネーサプライ、10年米国債利回り、S&P 500指数の株式リスクプレミアム、そして金利引き上げとバランスシート縮小という形で金融政策を引き締める連邦準備制度理事会の計画などが含まれます。

「ビットコインの強気相場は、数年ごとに起こる半減期と呼ばれるプロセスと密接に関係している。」フォビの共同創設者であるドゥ・ジュン氏はメディアのインタビューで、過去の価格サイクルが何らかの指標となるならば、ビットコインは2024年末か2025年初頭まで再び強気相場を迎えないかもしれないと語った。

半減はビットコインの基礎コードに書き込まれており、暗号通貨のネットワーク上で取引を検証することでいわゆるマイナーが受け取る報酬が半分に削減される。それは約4年ごとに起こります。

前回の半減期は2020年5月に発生し、2021年にはビットコインは史上最高値の69,000ドルを超えました。 2016年の半減期にも同様の状況が発生しました。翌年、ビットコインは当時の史上最高値である約19,000ドルに達しました。

ビットコインは今後どのくらい下落する可能性があるでしょうか?ビットコインの価格が初めてピークを迎えたのは2013年11月29日で、1,137ドルに達しました。そしてわずか1年後の2015年1月14日には84%下落して183ドルになりました。

このパターンは4年後に繰り返され、2017年12月17日に19,041ドルでピークに達し、1年後には3,204ドルで底を打って、累計83%の下落となった。

この歴史的パターンが正確に再現されれば、2021年11月に史上最高値の69,040ドルに達したビットコインの価格は、今年11月には昨年11月のピークから83％下落し、11,515ドルの安値まで下落することになる。

本日のビットコインの急落後、価格は 36,800 ドルとなり、まだ 25,000 ドルの下落の余地があることを意味します。