弱気相場のステーブルコイン財務管理レビュー: どこで高いリターンを得られるのか?

DeFiは過去2年間で大きな進歩を遂げました。現在、市場が悪化しているときでも、多くの人は暗号通貨市場から完全に撤退せず、ステーブルコインを保有することを選択します。しかし、DeFiの新規参入者にとって、ステーブルコインでかなりの固定収入を得ることは常に頭痛の種でした。以下では、Rhythm の編集者が、人気のあるステーブルコイン ファーミング戦略をいくつか紹介します。

マネーレゴ：ヤーン + アブラカダブラ + カーブ

Yearn、Curve、AaveなどのOGプロトコルは、DeFiについて言及するときに人々が最初に考えるプロジェクトですが、ステーブルコインのリターンの点では、非常に「退屈」なものになっています。現在、多くのステーブルコイン ファーミング プールの APY は約 4% であり、基本的に 10% を超えることはありません。これは通常の銀行金利と比較するとすでに非常に魅力的ですが、DeFiとしては、その「脱原発」の可能性をまだ十分に実現していません。

Abracadabra は、ユーザーが利回りを生み出す資産を担保として借り入れることができるクロスチェーン融資プラットフォームです。 Abracadabra を通じて、Yearn と Curve を最大限に活用して複利を実現できます。この記事では 3 つの戦略を紹介します。一貫性を保つために、USDC を例に挙げます。

戦略1

まず、USDC を Yearn Vault に預け、同額の証明書トークン yvUSDC を取得します。 Vault に預けられた USDC は約 3% の APY を獲得できます。

次に、Abracadabra.money にアクセスし、yvUSDC をステークして、対応する量の MIM Stablecoin を借ります。もちろん、手数料として 0.05%、年間 0.8% の利息を支払う必要があります。また、赤いボックス内の最大担保対ローン比率にも注意してください。これは通貨によって異なります。

次に、Curve に移動して、MIM を再度 USDC に交換します。この方法では、90% の流動性を維持しながら、基本的に無料の 2% APY を得ることができます。

戦略2

上記の戦略では十分な利益が得られないと思われる場合は、借りた MIM をそのまま保持し、Curve の MIM プールに預けることができます。 0.25% APY に加えて、最大 9.35% APR の CRV トークンと、0.13% APR の SPELL トークンも取得できます。

戦略3

この戦略は多くの DeFi デジェンスによって「9,9」と呼ばれています。 MIM を USDC に交換した後、それを再度 Yearn Vault に預けてさらに yvUSDC を取得し、それを使って MIM を借りることができます。ループを繰り返すことで、より高い複利 APY を得ることができます。

図の例はUSDTである。

アルケミックス

Alchemix は、Ethereum 上で非常に人気のあるステーブルコイン プロトコルです。プラットフォーム上のユーザーが負っている金額は、Yearn でのプロトコルの収益とともに自動的に減少します。

まず、一定額の DAI を担保として預ける必要があります。その見返りとして、約 7% の APY を得ることができます。

その後、最大担保対融資比率 50% で、Alchemix プラットフォームのステーブルコイン alUSD を借りることができます。赤いボックスで示されているように、ユーザーの預金から得られた APY は自動的に返済に使用されます。

alUSD を貸し出した後、それを DAI に戻し、上記の手順を繰り返して複合 APY を取得することもできます。

プロトファイ

もちろん、上記のいくつかの戦略は Ethereum 上で実行する必要があります。一般ユーザーや DeFi 初心者にとっては、ガス料金は高すぎます。したがって、比較的安価なパブリックチェーンエコシステムでステーブルコインファーミング戦略を探す方が合理的です。

ProtoFi は Fantom の AMM およびファーミング プロトコルであり、最近非常に人気が高まっています。このプロトコルは二重通貨システムを使用して、ネイティブトークンを販売するプレッシャーを軽減しながら、ユーザーがプロトコルの所有者になることを可能にします。

ProtoFi には、Nucleus、Fusion、Particle という 3 つの異なるファーミング プールがあります。まず、Fusion で Stablecoin LP プールを見つける必要があります。この記事では、MIM-USDC プールを選択します。プールに流動性を提供すると、代わりに PROTO トークンを受け取ります。現在の APR は約 40% です。

一定量の PROTO を入手したら、Nucleus にアクセスして PROTO-USDC プールに流動性を提供できます。代わりにELCTトークンがもらえます。現在のAPRは約825%です。もちろん、PROTO はステーブルコインではないため、ユーザーは一時的な損失のリスクに直面します。

しかし、ProtoFi のより革新的な点は、ユーザーが ELCT を通じてプロトコルの将来の収入の一部を得ることができることです。 Fission をクリックし、取得した ELCT を入金して DAI または wFTM を獲得します。現在の APR は 200% です。

ProtoFi は Quantum Supply と呼ばれるメカニズムを使用していることに注意してください。 PROTOの放出比率は、市場価値/TVLに応じて継続的に調整され、市場の売り圧力を抑制します。

アンカー

アンカーはおそらく最もよく使われる戦略の 1 つです。ステーブルコインの APY は驚くほど安定しており、過去 1 年間で約 20% を維持しています。したがって、これは DeFi 初心者にとって最も適切な収入戦略であると多くの人に考えられています。 Anchor には主に 3 つの適用方法があります。

USTを直接ステークする

この方法は最も簡単で安全です。 UST を Anchor に直接入金するだけで、年利 20% を獲得できます。

流動性ステーキング LUNA

UST を持っていなくても LUNA を持っている場合は、まず Lido で LUNA を担保にし、同額の bLUNA を取得して、約 9% の APY を獲得できます。

次にbLUNAをAnchorに預けてUSTを借ります。 Anchor は現在、貸し出しを奨励しているため、貸し出した UST によって追加の APY も獲得できます。

借りたUSTを再度入金すると、より高い複利APYを得ることができます。

デゲンボックス

UST が Ethereum メインネット上にある場合は、よりデジェネレートなファーミング戦略があります。 Abracadabraは、借りたMIMをUSTに自動変換してAnchorに預け入れ、継続的にループさせることができる「Degenbox」と呼ばれる貸出戦略を提供しています。

UST を担保として預け入れた後、「レバレッジの変更」をクリックして、必要に応じて借入レバレッジを調整します。その後、プロトコルは借りた資産を自動的に Anchor に預けて APY を獲得します。レバレッジを増やすことで、ユーザーが得る APY は当初の 20% をはるかに超えることがわかります。

最高の APY を獲得するにはどうすればよいでしょうか?

DeFi は更新と反復が非常に速く、ほぼ毎日新しいプロトコルが登場するため、資金の流れも非常に高速です。現在高い APY を提供する戦略は、1 か月後にはそれほど魅力的ではなくなる可能性があるため、現在利用可能な最良の戦略を特定して追跡する能力は非常に重要です。この記事では、次の 2 つの方法について説明します。

ビーフィーファイナンス

Beefy Finance は、ユーザーが暗号資産に対して複利を獲得し、ユーザーがステークした元のトークンに戻すことを可能にするマルチチェーン利回り最適化ツールです。 Beefy Finance は、スマート コントラクトによって保護され実行される一連の投資戦略を通じて、さまざまな LP プール、AMM、その他の DeFi プロジェクトでユーザーの利益機会を自動的に最大化することができます。

まず、使用したいパブリックチェーンを選択します。

次に、Vault でより高い APY を持つステーブルコイン利回り戦略を探します。赤いボックスで示されているように、一部の戦略はプロトコルからブーストを受け取り、より高い APY を受け取る場合があります。

コインディクス

CoindixはDeFiのリターンをリアルタイムで監視するウェブサイトです。また、各チェーンで最も高いリターンをもたらすステーブルコインのリターン戦略を見つけることもできます。

Coindix の Web サイトにアクセスすると、上部のバーでさまざまなパブリック チェーンを選択し、左側の列で特定のプロトコルを選択し、中央でさまざまな資産利益戦略を選択できます。

たとえば、Ethereum メインネット上の現在の MIM および UST Curve プールは非常に良好な収益をもたらします。

トップのYearnもCurve MIM-UST LPプールを使用しています

全体的なリターンに関して言えば、現在最も高いリターンをもたらすステーブルコイン戦略は、依然として Fantom によるものです。ただし、赤いボックスの右側にある TVL に注意することが重要です。一部の戦略では、TVL が低いため非常に高い APY を提供できますが、資金が流入するにつれて、TVL は自然に低下します。

上記は、現在人気のあるステーブルコインの利益戦略の一部と、現在の最適な戦略を見つける方法です。皆様のお役に立てれば幸いです。