2024年も模倣シーズンは続くのでしょうか?今、どんな投資機会があるのでしょうか？

この強気相場では、待望の「模倣シーズン」が最近になって動きを見せているようだ。 APE から DYDX、SUSHI まで、多くの模倣者が急増しています。これは本当に強気相場なのでしょうか、それとも模倣者が好材料を出して自社製品を出荷する機会を得ているのでしょうか?かつては暗号通貨市場に必ず現れた「模倣シーズン」のルールが、今年はなぜ機能しないのでしょうか?

これまでの模倣シーズンはどのようにして生まれたのでしょうか?

過去数回の強気相場では、模倣シーズンの到来は避けられない現象であるように思われる。ビットコインとイーサリアムの価格が上昇すると、投資家は主流通貨で十分な利益を上げ、資金は徐々に、より変動が激しいもののより高い収益をもたらす可能性のあるアルトコイン市場に流入するでしょう。そのため、このタイプの資金の推進により、アルトコインは順番に上昇し始め、独特の「アルトコインシーズン」市場が形成されました。

しかし、2024年にはこのルールは失敗したようです。半減期イベントとETFの触媒作用により、ビットコインの価格は26,000ドルから最高70,000ドルまで急騰し、主流のファンドはすでにかなりの利益を得ています。常識的に考えれば、今はアルトコインが台頭する時期であるはずだが、現実は残念なものだ。事前に待ち伏せして過去の市場動向を繰り返すことを期待していた多くの投資家は、深い罠に陥り、大きな損失を被りました。今年、ビットコインを上回るパフォーマンスを示したアルトコインはほんの一握りしかなく、正しいものを選ぶのは干し草の山から針を探すようなものです。

2024 年のコピーキャット シーズンがないのはなぜですか?

かつてはコテージシーズンは「自然現象」でしたが、今年はなぜそれがなかったのでしょうか?これは複数の要因が絡み合った結果です。

1 つ目は、新しい物語が不足していることです。あらゆる強気相場の背後には、強力な物語の推進力がある。たとえば、2017 年はイニシャル・コイン・オファリング (ICO) の年でしたが、2021 年は DeFi、NFT、GameFi などの新しいコンセプトがサポートされました。今年、暗号通貨界には多くの新しいプロジェクトがありますが、それらは基本的に古いボトルに入った新しいワインであり、車輪の再発明です。資金を引き付け、主要な市場トレンドを推進するのに十分な魅力を持つ新しい物語が不足しています。

第二に、トークンの希薄化です。このラウンドでは、時価総額が高く流通量の少ないトークンが多数発行されました。データによると、これらのプロジェクトの平均流通率はわずか 14% で、ロック解除を待っているトークンは約 900 億米ドルに上ります。プロジェクトが飽和状態になり、トークンが過剰供給になると、アルトコインシーズンは持続不可能になります。

もう一つの重要な要因は、ビットコイン現物ETFの出現により資金の流れが変化したことです。これまで、投資家は主に中央集権型取引所（CEX）を通じてビットコインにアクセスし、これらの投資家は頻繁にアルトコインを試し、アルトコイン市場の繁栄を促進してきました。しかし、ETFの承認はビットコインにのみ興味を持つ大量の機関投資家を引き付けました。機関投資家の資金構造の変化により、アルトコインに対する市場の需要が弱まり、資本フローの伝統的なルールが崩れました。

さらに、マクロ経済の不確実性が市場の保守的な感情を悪化させている。世界経済の見通しは懸念されており、投資家はこうした環境の中でより慎重になっている。アルトコインは、ボラティリティが高くリスクも高いため、リスク回避的な雰囲気の中では特に弱いように見えます。

次のステップは何ですか？

暗号通貨市場の方向性は不確実性に満ちている。次に、金利引き下げ政策によって経済が安定すれば、投資家のリスク選好度が高まり、ビットコインの市場支配力が脅かされ、潜在的なアルトコインを含む他の高品質資産への資金の自由な流入が進む可能性がある。しかし、景気後退への懸念が高まり続けると、ビットコインの安全資産としての地位はさらに強固になり、市場での優位性は高いままとなるだろう。

しかし、いずれの場合でも、アルトコイン間の差別化がますます激しくなるということは議論の余地のない事実です。高品質のプロジェクトは、独自の技術的優位性、応用シナリオ、市場の可能性により際立つ一方、低品質のプロジェクトは苦戦し、徐々に市場から排除される可能性があります。

このように複雑かつ絶えず変化する市場環境に直面して、盲目的な操作は間違いなく投資リスクを大幅に増大させます。一般投資家にとって、アルトコインの機会を制限する必要はありません。より安定した製品に目を向け、不確実性の中に確実性を見出すことも検討したほうがよいでしょう。たとえば、4E Financial Management は、USDT で最大 5.5% の年利回りを実現する金融商品を提供しており、これは当座預金と定期預金の任意の組み合わせと組み合わせることができます。こうすることで、資金が遊休状態になることがなくなり、市場の変化を待つ間に柔軟に投資できるようになります。

もちろん、分散資産配分は単一市場のボラティリティリスクから身を守るのに役立ちますし、この不況時に他の分野の投資機会に集中することもできます。例えば、4Eは伝統的な金融市場における株式、指数、外国為替、金などの資産クラスもサポートし、Uベースのワンストップ取引を提供し、より安定した成長の機会を提供します。

つまり、2024年に模倣シーズンが来るかどうかは不明だ。暗号通貨市場が進化し続けるにつれて、市場のルールは以前ほど信頼できるものではなくなってきています。複雑で絶えず変化する市場に直面して、投資家は慎重さを保ち、リスクを合理的に分散し、過去の経験だけに頼らず、多様化した投資の中で着実な成長の機会を探す必要があります。