USDT TRX BNB リンク?米国の規制の鉄拳の下で次に不運な目に遭うのは誰でしょうか?

米国のコンプライアンス機関がこの強気相場の原動力となり、米国政府は世界の暗号通貨セクターにおける最大の変数となった。 EOS、Libra、Telegram、BitMEX、XRP が相次いで処罰された後、次の「不運な男」は誰になるのでしょうか?毎日新しい噂が生まれます。

その中でも、USDTは常に最も注目されているターゲットとして知られています。同社は長年にわたり米国規制当局と知恵と勇気を振り絞って戦ってきたが、ステーブルコインはSECの最も厳しい証券管轄権の対象ではない。 SECは昨年7月にBNBの追跡を開始したが、その後の進展は今のところ明らかにされておらず、Binanceは前向きな姿勢で監督を受け入れている。 XRP事件後、最初に噂を流したのはLINKだが、空売り筋による悪質な投機だったとの声もある。トロンは以前、米国のメディアによって調査され、1月5日には世論も騒然となった。つまり、これら4つのプロジェクトは、世論の「鉄拳」の憶測の中で最も懸念されている。

米国の規制当局によるXRPの取り締まりの影響は想像を超えるものです。 2020年12月、米国証券取引委員会（SEC）はリップル社とその幹部2名に対し、未登録の証券を通じて13億ドル以上を調達し、高値で買い、安値で売るために市場価格を操作したとして訴訟を起こした。その後、Coinbaseを含む60以上の主要取引所がXRPを上場廃止し、通貨の価格は過去30日間で60％以上下落しました。最新のニュースによると、Grayscale は保有する XRP をすべて売却し、投資ポートフォリオから削除したとのことです。

2020年10月、米国商品先物取引委員会（CFTC）は世界最大のデリバティブ取引所であるBitMEXに対して訴訟を起こし、その後BitMEXの幹部は米国で直接逮捕されました。現在、BitMEXの契約取引量は中国の4大契約取引所を上回っています。さらに遡ると、米国の規制当局はリブラとテレグラムを厳しく取り締まり、通貨発行計画を停止させた。 EOS は SEC の調査を 2,400 万ドルの罰金で終わらせ、良い結末を迎えたが、これは EOS が調達した数十億ドル相当のビットコインに比べればほんのわずかな金額である。

前述のように、今回の強気相場は主に米国のコンプライアンス機関による購入によるものであるため、これらの機関は米国政府の規制に非常に敏感です。そのため、SECがリップル社を処罰した後、分散型暗号通貨と中央集権型暗号通貨の上昇と下降は対照的となり、ビットコイン/ETHなどの主要な分散型暗号通貨も上昇を主導しました。

どのプロジェクトが米国の規制当局、特にSECによって処罰される可能性があるかについては、あらゆる方面で盛んに議論されており、しばらくの間、さまざまな噂が流れていました。下のスクリーンショットでは、大きな V が仮説を提案しています。 1月5日には、ジャスティン・サンのTronも大きな論争を巻き起こした。シナマンハイン・ベンチャーズのパートナーであるアダム・コクラン氏は、トロンが米国証券取引委員会によって調査されていると信じていたが、ジャスティン・サン氏は中国や米国からいかなる規制通知も受け取っていないと反論した。

SEC の判断の中核となる基準は、プロジェクトが証券であるかどうかです。テスト基準は古典的な Howey テストであり、投資家は資金またはその他のリソースを投資する必要があることが含まれます。投資家の資金、サービスまたは品目は、投資スポンサーの管理下にある共通のプロジェクトに集中的に投資されます。投資家は投資プロジェクトが利益をもたらすことを期待していますが、資本損失のリスクも負う必要があります。投資家の収益は、投資スポンサーまたは投資家とは無関係の第三者によってのみ得られます。一般的に言えば、投資家はプロジェクトの実際の運営には参加せず、プロジェクトの成功または失敗は投資家とは何の関係もありません。最も重要なことは、投資家が投資プロジェクトが利益をもたらすことを期待していることです。 「米国における非ソブリンデジタル通貨の法的規制の道筋」を参照

しかし、この基準に基づけば、SEC はほぼすべての暗号通貨プロジェクトを取り締まることができます。では、同庁（および他の規制機関）が取り締まりの対象となるプロジェクトを選択する際の中心となる基準は何でしょうか?過去の経験から、次の 4 つの点が挙げられます。

1. 集中化​​の度合いが高くなるほど、攻撃を受けやすくなります。たとえば、XRP などです。

2. プロジェクトの影響力と人気が高ければ高いほど、攻撃に対して脆弱になります。たとえば、天秤座。

3. 資金調達額が高ければ高いほど、打撃を受けやすくなります。例えば、史上初のEOSやTELEGRAMなどです。

4. 規制に抵抗するほど、打撃を受ける可能性が高くなります。たとえば、BitMEX など。

多くの懐疑的な声の中で最も重要な4つの通貨は、USDT、TRX、BNB、LINKです。

中央集権化の点では、USDT が最も高く、次いで BNB、TRX、LINK となっています。プロジェクトの影響力では、USDTが最も高く、次いでBNB、TRX、LINKの順となっています。資金調達額に関して言えば、BNBは2017年に1,500万米ドルを調達しました。 LINKは2017年に3,200万米ドルを調達しました。 TRONは約4,000ビットコインを調達した。比較的早い時期に調達されたものであり、資金調達額も高くないため、ある程度は無視できる。

その中で、USDTは長年にわたり米国政府と知恵と勇気を振り絞って戦ってきましたが、USDC、BUSDなどは準拠したステーブルコインルートにより、2020年に市場価値が最も急速に成長した暗号通貨の1つになりました。沸騰する2020年：暗号通貨のトップ30トレンドの分析：上昇トレンドと下降トレンド。

USDT は非常に特別です。ハウイーテストによれば、ステーブルコインを証券として分類することは困難です。これらは、最も厳格な SEC ではなく、米国財務省傘下の金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) によって規制されています。これにより、USDT のリスクはある程度軽減されました。しかし、ステーブルコインの用途は多岐にわたるため、多くの規制当局が注目しています。 2019年4月、ニューヨーク州司法長官事務所は、BitFinexとTetherが8億5000万ドルの赤字を補うためにUSDT準備金を不正流用したと非難し、その後BitfinexとTetherを提訴した。

10月29日、BNBはアメリカの有名メディア「フォーブス」の記事で暴露され、綿密に設計された企業構造を通じて意図的に監督を逃れていると非難され、FBIが捜査に関与していることさえ示唆された。バイナンスは怒って釈明し、その後フォーブスの記者を訴えると発表した。

前述のフォーブスはFBIの捜査は根拠がない可能性が高いと示唆しているが、多くの人が気づいていないのは、昨年7月にSECが、セキュリティ分野でバイナンスと協力関係にあったCipherTraceに、バイナンスチェーンとBNBを追跡する権限を与えたことだ。認可の有効期間は当初1年間で、最長4年間まで延長できます。これは、BNB が長い間「アイアン フィスト」の監視下にあったことを示しています。それはBinanceの対応次第です。うまく対応できれば、少額の罰金を支払って EOS のように終わるかもしれません。 10億ドルの利益を上げているバイナンスは、米国政府の監視を受けるのだろうか？問題はデリバティブとセキュリティトークンから生じている

LINK と TRON は厳しい攻撃を受けており、世論はこれらが受けている規制上の注目を誇張している。有名な空売り業者であるゼウス・キャピタルは全力でLINKを攻撃しており、直ちにLINKはSECによって調査されると主張した。トロンは一貫して過激なスタイルを貫いているため、米国の著名なテクノロジーメディア「ザ・ヴァージ」の長文記事で暴露され、1月5日にはアダム・コクラン氏から非難された。しかし、この2人の影響力は比較的小さい。

さらに、Polkadot は影響力が大きく、資金調達も大きいため、規制される可能性も一定程度あります。 XRP との類似性のため XLMそして、ADA は明らかに集中管理された運用をしています。