暗号通貨市場の「V」反転は明らかか？

円金利の上昇は、市場が急落した後、V字反転を引き起こした。ファンダメンタルデータは良好だが、市場は短期的には引き続きボラティリティリスクに直面することになるだろう。

暗号通貨市場の概要

1. 2週間前の8月1日から8月16日まで、BTC市場は7月下旬の急騰後、14.43%急落しました。この期間の最大の低下率は24.5%（8月5日）に達した。主な理由は、米国株式市場が高値からの調整局面にありハイテク株が圧迫されていたことと、日本円が急激に金利を引き上げ、資本パニックを引き起こしたことである。翌週、市場は徐々にパニックを払拭し、米国株式市場と仮想通貨市場はともにV字反転を経験した。 V字型の反転は極めて稀であり、チップの長期供給が急速に市場に浸透していることを証明しており、資本市場にとっては非常に強気です。米国の株式市場からも、多額の資金が流入していることがわかる。

2. 世界初のソラナスポットETFは、8月7日にブラジル証券取引委員会（CVM）によって承認され、現在はブラジル証券取引所B3の承認を待っています。このファンドは承認後すぐにブラジルで運用が開始される予定だ。市場の需要が高まっていることから、米国のソラナスポット ETF 製品も間もなく発売される可能性があります。

3. 8月2日、米国労働統計局は、7月の米国の非農業部門雇用統計が全般的に落ち込み、新規非農業部門雇用者数はわずか11万4,000人で、市場予想の17万5,000人を大幅に下回ったことを示すデータを発表しました。失業率は4.3%に上昇し、サムの法則の臨界値を引き起こした。その結果、FRBの利下げによって引き起こされた楽観論は急激に悪化し、市場では「利下げトレード」に代わって「景気後退トレード」が主流となった。

4. 規制の面では、共和党のトランプ大統領はビットコイン会議での演説で、ビットコインは国家準備金に含まれるべきであるとまとめ、その市場価値は金を超えると予測した。同氏は、当選すればSEC委員長を解任し、政府のビットコインを戦略的準備金として保持すると約束した。民主党のハリス氏も暗号通貨コミュニティの支持を集めている。

1.市場概要

1.1 FutureMoney Group DePIN インデックス

FutureMoney Group DePIN インデックスは、FutureMoney によって構築された DePIN の高品質ポートフォリオ トークン インデックスであり、最も代表的な 24 の DePIN プロジェクトが選択されます。指数の初期値は10で、基準期間は2024年1月5日です。 8月19日現在、同指数の純価値は8.93で、前回報告と比べて22%下落した。その中で、HNTはこの市場で下落に対して最も耐性があり、RNDRは引き続き注目されるままです。

1.2 暗号通貨市場データ

8月1日から8月18日までの間に、ステーブルコインの時価総額は14億1,000万ドル増加し、0.95%増加しました。暗号通貨市場全体の時価総額におけるビットコインのシェアは53.19%で横ばいだった。

Coinglass契約保有のトレンドの変化を観察すると、弱気な感情は和らぎました。
7月には、ネットワーク全体のビットコイン契約の未決済残高は369億ドルに増加し、8月1日から8月6日まで266億ドルまで下落し続け、その後295億ドル（8月16日）まで回復した。ネットワーク全体のイーサリアム契約の未決済残高は8月1日の144億ドルから8月8日の最低97億3400万ドルまで下落し、その後106億ドルまで回復した。経済不況に対する市場の予想によって引き起こされた最近の価格下落は、機関投資家にとっては買いのチャンスとみなされるかもしれない。

1.3 消費者物価指数/失業保険申請件数/小売データと市場判断に対する市場の反応

2日以内に、3つの好ましいマクロデータがあります。

マクロ:
今回のマクロデータは非常に良好です。 CPI/失業給付/小売データの3つのデータはすべて市場へのプラスのフィードバックとなるはずです。実際、米国株式市場もこの感情を反映しており、上位への集中は依然として明らかです。さらに、米国株式市場ではラッセルが2.45%上昇するという非常に注目すべき現象が起こりました。小型株も動き始めている。小型株やジャンク株が急騰し始めてから1か月以内は、米国株式市場のリスクに注意する必要がある。暗号通貨を振り返ると、BTC と ETH が下落を主導しました。アナリストは、より高い確実性を求めて資金が米国株式市場に流入する可能性が高いと予測している。暗号通貨市場は短期的には横ばいで変動する可能性が高いが、個々のセクターが勢いを増し始める可能性も否定できない。

暗号化:
今回の好調なデータと暗号通貨の下落は市場に誘導効果をもたらします。アナリストは、これが暗号通貨の短期的なトレンドに寄与するものではないと考えており、長期的には強気の姿勢を維持している。この短期的なボラティリティは、観察してポジションを増やす良い機会です。しかし、下落余地がどの程度あるかはまだ不明だ。 BTC が 54,000 を下回り、通常の調整が発生するか、51,000 を下回る場合は、慎重に操作する必要があり、流出や清算が発生しないように特に注意する必要があります。

計画する価値のある分野:
この 12 時間で、実質収益のあるセクターの方が下落に対してより耐性があることがわかりました。さらに、いくつかのコインも上昇しています。 Aave/CRV/DYDX/UNIなど、主にDeFiを中心とする大規模な実質所得セクターが下落に抵抗したのは今回が初めてです。下落はすべて BTC よりも低いです。この現象は以前にも研究されており、市場における論理的な変化を表しています。この12時間は転換点となる可能性が高い。

2. 暗号通貨市場のホットスポットと物語

2.1 ヘリウム、キャリアオフロードプログラムを開始

これは Helium における最もエキサイティングな開発の 1 つです。
米国の 2 大通信事業者は Helium を使用しており、両者間の相乗効果は非常に明白です。

1. オペレーターはコストを節約し、より広いカバレッジを提供します。

2. Helium ネットワークのトラフィックが増加し、ホットスポット プロバイダーへの報酬が増加し、破壊される HNT も増加します。

一方、Helium は IoT サブネットワークと今後リリース予定のエネルギー サブネットワークでサブネットワークを拡張しています。

2.2 DOGSがトークンエコノミクスをリリース、総供給量は5500億

TONエコシステムのミームプロジェクトDOGSがトークンエコノミクスをリリースし、コミュニティトークン$DOGSの総供給量は5,500億です。資金の81.5％はコミュニティユーザーに割り当てられ、73％はTelegram OGユーザーに授与され、残りはトレーダー、ステッカー作成者、将来のコミュニティメンバーへの報酬として使用されます。さらに、10% はチームと将来の開発に割り当てられ、その大部分は 12 か月間にわたって段階的にリリースされる予定です。 8.5% は CEX および DEX での流動性と関連する上場活動に使用されます。

DOGSは、VKとTelegramから派生したコミュニティトークンとして、将来的にはオンチェーンミント機能と取引可能な絵文字ステッカーをリリースし、その応用シナリオをさらに拡大する予定です。

現在最も活発なアプリケーションから、主な傾向は、パブリック チェーン プラットフォーム Ethereum と Solana を中心とした実収入トラックへの移行であることがわかります。 Ton エコシステムのゲームは、障壁の低さとコミュニティの参加を突破口として活用しています。

III.規制環境

今年は、米国大統領選挙を背景に、イーサリアム現物ETFの予想外の承認を転機として、暗号通貨の規制政策は好転することが多く、今年の暗号通貨市場は選挙のトレンドを超える動きをする可能性があります。

The Blockによると、8月16日、ナスダックはビットコインスポットとイーサリアムスポットETFオプションの上場と取引の申請2件を取り下げた。同日、ニューヨーク証券取引所もビットワイズとグレイスケールのビットコインスポットETFオプションの上場および取引申請を取り下げた。ブルームバーグのアナリスト、ジェームズ・セイファート氏は、ナスダックとニューヨーク証券取引所が今後数日または数週間以内にビットコイン現物ETFオプションの上場申請を再提出すると予想している。 ·

一方、ロシアが暗号資産への転換を続ける中、モスクワの大臣とロシア中央銀行は「ロシアの暗号取引所」を設立する計画を議論している。ロシアのアントニ・シルアノフ財務大臣は、既存のロシアの仮想通貨取引所は依然として規制上の「グレーゾーン」で運営されているが、ロシアの最近の仮想通貨規制に関する立法努力は「大きな進歩」であると指摘した。