オプションデータは弱気、PlanBは強気です。年末にビットコインはどこに向かうのでしょうか?

ビットコインオプションデータはビットコイン価格がすぐに下落する可能性があることを示唆している
ビットコインの価格が7日間で17%下落した後、オプション市場のデータは投資家がますます慎重になっていることを示した。
Skewの市場データによると、ビットコイン（BTC）オプション市場の投資家は9月8日現在、短期的には慎重に弱気になっている。 BTCが7日連続で17%急落した後、市場センチメントは変化し始めました。

ビットコインは4日連続で1万ドルのサポートレベルを下回った。一部の市場アナリストは、同じ水準を繰り返しテストしていることは弱気の兆候だと述べている。他の人も同様に、ビットコインは重要なサポートレベルで回復力を示していると述べた。

ビットコインオプション市場データの相関性が高くなる理由

最近の下落の際、BitMEX では総額 5,000 万ドルを超える単一のロング契約の清算はほとんど見られませんでした。通常、ビットコインの価格が 5% から 15% 下落すると、BitMEX では 8,000 万ドルから 1 億ドルを超える清算が発生する傾向があります。主要先物取引所での決済が低調なのは、建玉が比較的低いことが原因である。未決済建玉とは、特定の時点で未決済となっているショート契約とロング契約の合計額を指します。

先物市場のデータは、売り圧力の大半が段階的な清算や急落から生じているわけではないことを示唆している。逆に、大手鉱山会社やその保有株に対するクジラによる利益確定が、9月初旬以来の急激な下落を引き起こした主な理由である可能性がある。先物市場が停滞しているため、オプションデータは短期的にさらに重要になる可能性がある。

暗号通貨市場のトレーダーは通常、オプションと先物という 2 種類のデリバティブを使用してビットコインを取引します。

ビットコイン オプションの未決済残高の合計。出典: skew

ビットコイン先物の総未決済建玉は減少しているが、オプションの未決済建玉は8月28日から回復し始めている。Skewの研究者は次のように書いている。

ビットコインオプションのフローは、短期的には弱気、中期的には中立、長期的には強気を示しています。平均データは現在の市場コンセンサスを表しています。

トレーダーは短期的に BTC がどこに向かうと予想していますか?

短期的には、トレーダーはビットコインのクジラの買い水準である 8,800 ドル、CME ギャップの 9,650 ドル、CME ギャップの 10,620 ドルという 3 つの主要領域を模索しています。暗号通貨トレーダーのエドワード・モラ氏は次のように説明した。

「CMEチャートの10620に新たなギャップがあります。通常、ほとんどのギャップ（約90％）は数日以内に埋められますが、例外（10％）は長い時間がかかります（7月の9.6ドルのギャップなど）。したがって、10620のより大きなギャップが最初に埋められると想定するのは理にかなっています。その後、どうなるかを見てみましょう。」

ビットコインが安心感から上昇すれば、CMEのギャップが埋まり、さらに上昇するだろう。しかし、「ビザンチン将軍」というハンドルネームを持つ匿名のトレーダーは、強気のスクイーズを引き起こすほどのショートポジションはないかもしれないと述べた。

同氏は「人々は『ショートスクイーズ』について話している」と述べた。しかし、資金調達率は急速に低下しており、資金調達状況が根本的な問題となっています。今のところロングによって圧迫されるショートはないようですが？ ”

主要先物取引所におけるビットコインの未決済建玉。出典: Coinalyze.net

ビットコイン先物市場の未決済建玉の減少と1万ドルのサポートの繰り返しのテストにより、ビットコインは短期的な弱気相場に入ったようだ。 23日間で20%下落した後、ビットコインが回復するかどうかは疑問視されるようになった。

S2Fストック・フロー分析モデルの作成者プランB：ビットコイン取引は今後数か月で興味深いものになるだろう

広く引用されているS2Fビットコイン（BTC）価値チャートの背後にいるTwitterアナリスト、PlanB氏は、この資産の今後の楽しみな時代について語った。

「ビットコインの半減期まであと4カ月となり、非常に興味深い展開になるだろう」と匿名のツイッターアナリスト、プランB氏は9月4日、ピーター・マコーマック氏とのポッドキャストインタビューで語った。

PlanB のストック・トゥ・フロー (S2F) モデルは、ビットコインの半減期イベントに対する価格変動を追跡し、マイニング報酬の半減によるビットコインのインフレ率の低下に基づいて定期的な価格上昇を発見しました。モデルは、次の半減期までにビットコインの価格は288,000ドル近くになると予測している。

PlanB 氏は、S2F データが広すぎると述べているものの、ビットコイン資産自体に対する彼の個人的な見解は依然として非常に楽観的です。 「これは、狂った通貨切り下げや量的緩和政策に対する解決策であり、ビットコインは最良のヘッジ手段だ」と同氏は述べ、ビットコインはインフレや、新型コロナウイルス感染症の流行に対応した世界各国政府の問題のある財政刺激策と戦う最良の選択肢だと指摘した。

PlanBはまた、大手プレーヤーによる新しい資産クラスとしてのビットコインへの高い需要についても述べた。アナリストは、自社の顧客は最近ビットコインに興味を示している大手上場企業であると述べた。

「現在、富裕層の顧客やフィデリティ、その他大手企業から、年金基金にビットコインを割り当てるよう求める声が上がっている。」

ビットコインは、COVID-19パンデミックによる経済混乱を受けて、業界への参入を目指す主流の機関投資家から大きな注目を集めている。しかし、金の専門家ピーター・シフ氏など一部の伝統的なアナリストはビットコインに断固反対している。