ETHオプションの数が過去最高を記録し、暗号市場は高ボラティリティの時期に入る可能性がある

重要なポイント

• ETH オプション商品の未決済建玉は過去最高を記録し、インプライド・ボラティリティは過去最低を記録しました。

• マーケット ニュートラル オプション取引は、トレーダーがどちらの方向への突然の変動にも備えているため人気があります。

• プット/コール比率の低下は、ほとんどのトレーダーがイーサリアムが反発すると考えていることを示唆している。

市場のボラティリティが過去最低に達したため、ETH オプションの未決済建玉が過去最高を記録しました。さらに市場データは、現在のボラティリティの傾向が上昇していることを示唆しています。

ETH オプションと ETH ボラティリティへの賭け

ETH オプションの未決済建玉が過去最高の 2 億ドル近くに達した。わずか2か月前、ETHオプションの未決済建玉は過去最高値を突破しました。

出典: Skew

しかし、今回はオプションの購入が最も有利な取引の1つです。

ETH の予想ボラティリティは史上最低水準にあり、実現ボラティリティは年間最低水準付近で推移しています。インプライド ボラティリティはブラック ショールズ オプション価格決定式によって決定される変数であり、実現ボラティリティは実際の履歴ボラティリティです。

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インプライドボラティリティが低いということは、オプションが安価であることを示唆しています。トレーダーは、ストラドルとストラングルと呼ばれるデュアルレッグオプション取引を行うことで、これを利用します。

どちらの戦略でも、トレーダーは同じ満期日のコール オプションとプット オプションを同時に購入します。ストラドルとは、同じ権利行使価格と満期日を持つコール オプションとプット オプションを含むオプション戦略です。ストラドルとは、行使価格が異なるが満期日が同じコール オプションとプット オプションを含むオプション戦略です。

どちらの戦略も市場中立であり、原資産の価格が上昇または下落した場合に利益が得られます。これらの戦略の最終的な目標は、人々が長期にわたって変動に耐えられるようにすることです。

イーサリアムのオプションは、2020 年 7 月 31 日と 12 月に満期を迎えるオプションに集中しています。 2020 年 25 日。最も集中しているオプションの個別の行使価格は、200 ドル、220 ドル、240 ドル、280 ドルです。

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6月下旬以降、プット/コール比率が低下していることからもわかるように、資金の流れは着実にコールにシフトし、プットからシフトしています。これは、オプション取引業者が上昇の確率が下落の確率よりも大きいと考えていることを示唆しています。

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現時点では、ETH がどの方向に動くかを予測するのは無駄な作業です。しかし、インプライド・ボラティリティが過去最低水準にあることから、強気のボラティリティがコンセンサス見解となりつつある。

イーサリアムのオプションデータによると、コールオプションよりもプットオプションに流入した資金が多いため、ボラティリティが低いという利点を生かす余地がまだある。

資金の55%が売りオプションに流入 |出典: Skew

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