ファイルコインのクレイジーキャピタルゲーム

ナンシー

編集者 |ビ・トントン

制作 | PAニュース

Filecoin が再び「立ち上がった」。

7月15日、Filecoinは、過去数週間で多くの問題が改善されたものの、コミュニティがマイニング計画と競争条件に関する実験を求めていると公式に発表した。そのため、2週間の調整期間が追加され、メインネットのローンチ期間が8月31日から9月21日に更新されました。数日前、Filecoinインセンティブテストネットは1週間か2週間延期される可能性があり、最終的なローンチ時間はまだ決定されていません。 2018年に開始される予定だったメインネットは2019年6月まで延期され、それ以来何度も延期されてきました。

「Filecoin は期待管理の達人であり、常に皆の期待を高めています。」ある投資家がコミュニティ内で冗談を言った。しかし、まだ市場参入を待っている人にとっては、マイニングマシンやコンピューティングパワーサービスプロバイダーを調査し、決定を下すのに時間がかかります。「メインネットがオンラインになった後、最初の富の列車に乗り遅れることを誰もが恐れている。」

大企業がオンラインで注文を出し、大手と中小の鉱山会社が現場に集結

IPFS のサポートにより、Filecoin は今夏、暗号通貨界の「トップストリーム」となりました。特に、Du Jun、Bao Erye、Wang Fengなどの大物からの派手な「呼びかけ」により、FOMO感情はさらに高まり、大量の資本がFilecoinトラックに注ぎ込まれました。

メインネットはまだ立ち上げられていないが、市場ではすでに狂気の「ゴールドラッシュ」が始まっている。マイニングマシンはラウンドで販売されており、流通市場では先物が盛り上がっています。年初来の増加率は407.81%に達した。この業界は忙しい現場であると言えます。

半分は火、半分は海水です。国内での白熱した議論とは対照的に、海外では閑散とした状況となっている。経済は好調だが、海外市場は閑散としている。ソーシャルメディアの注目度やGoogleの検索ボリュームなど、中国は他の国よりもはるかに高いです。テストネットの第 2 フェーズに参加しているノードを見ても、マイナーの約 80% が中国に所在しています。

同時に、Distributed Capital、Du Jun、Bao Erye、Wang Fengの4人の「コールオーダー」王が、中国におけるFilecoin人気の主な原動力となっている。オンライン通話に加えて、メディアでもFilecoinを宣伝しています。たとえば、今年は IPFS エコシステムに重点を置くと主張する Distributed Capital は、Filecoin の初期投資家です。同社は今年、マイニングソリューションプロバイダーの1475にも投資した。王峰氏の火星クラウドマイニングが当初10日間で販売する予定だった1000TのFilecoinコンピューティングパワーは12時間で完売し、現場は大盛況となった。さらに、今年5月に成都で開催されたマイニングサミットでは、Filecoinは多くのビットコインマイナーの参加を引き付けることに成功しました。

現在、投資家が Filecoin に参加するには、マイニングと取引所先物の購入という 2 つの主な方法があります。その中でも、マイニングマシンは一般投資家が参加できる最も直接的な方法であり、魅力的な方法でもあります。

「本日、顧客が600万ドル相当のマイニングマシンを直接購入しました。」ファイルコインのマイニングプールの営業マネージャーはPANewsに対し、今年は市場に良い投資対象がなく、熱い資金がファイルコインに流れ込んでいると語った。大手投資家は多額の投資をし、小規模投資家も惜しみなく投資した。 PANewsはWeChatでマイニングマシンを販売する数人を追加し、彼らは皆WeChatで注文を投稿し、1万台、2万台…小規模なマイナーが次々と市場に参入した。

Filecoin 配布システムによれば、70% が将来のマイナーに割り当てられる予定です。配布パターンは毎週減少し、6 年ごとに半分ずつリリースされますが、14 億トークンはマイナーやマイニングプールにとって依然として大きな可能性を秘めた数字です。

マイニングの点では、Filecoin は Bitcoin よりもはるかに複雑です。「Filecoinの設計は、マイニングに参加する一般の人々にとってあまり親切ではありません。電気、ネットワーク、運用とメンテナンスなどはすべて、自宅でマイニングを行うための障害であり、解決が困難です。Filecoinのメカニズム設計では、マイニングに参加するマイナーは、保存されたデータをオンラインで常に利用できるようにする必要があります。そうしないと、抜き打ち検査で捕まり、対応するデータを提供できない場合、システムによって罰せられます。マイニングマシンが一時的に電源切れになったり、ネットワークがスムーズでなかったり、ソフトウェアとハードウェアに他の問題があったりしても、結果は同じです。そのため、ソフトウェアとハードウェアの最適化に加えて、IDCコンピュータールーム、ホスティング、運用とメンテナンスサービスは、Filecoinマイニングマシンメーカーにとってすでに標準となっています。」 Pomegranate Mining Poolのコア開発者である「Coin Circle Li Bai」氏はPANewsに語った。

採掘ですか、それとも掘削ですか?正しい参加姿勢とは？

現在のマイニングマシン市場はブラックボックスのようなもので、多くの秘密と闇が隠されています。 Filecoin は具体的なアルゴリズムがまだ発表されていないため、IPFS マイニングマシンを模倣する敷居が極めて低く、プレセール、プレマイニング、ダブルマイニングなどと称したさまざまな詐欺が後を絶ちません。

その中でも、ダブルマイニングはFilecoinマイニングマシン詐欺の典型的な手口の1つです。 2018年のSnail Interstellar MinerはCAIとFilecoinのデュアルマイニングが可能と主張し、5か月で20億ドルを稼ぎましたが、最終的にマシンはスクラップになり、被害者の数は7,000人以上に達しました。

さまざまな詐欺に加えて、市場に出回っているさまざまな Filecoin マイニングマシンには落とし穴がたくさんあります。多くの物理的なマイニングマシンのマイニング能力は不十分であり、中には劣っていてトークンをまったくマイニングできないマシンもあります。適切なマイニングマシンがあったとしても、停電、ネットワーク障害、ソフトウェアの反復などの問題は、一般投資家にとって目に見えない障壁となります。ストレージノードがユーザーに高品質のサービスを提供することを保証するために、上記の報酬と罰のメカニズムも閾値となります。実際、ほとんどの一般投資家にとって、ストレージデバイスの長期的な安定性を確保することは困難です。その理由は、ネットワークの停止や停電などの事故は完全に彼らの制御を超えており、機器の故障、ネットワークの変更などは投資家に一定の技術的要件を課すからです。さらに、単一のマイニングマシンが数百から数十万元かかることも投資家にとって大きなプレッシャーであり、言うまでもなく、ハードウェアやFIL住宅ローン投資の投資収益率も不明です。

前方に深い需要の波、後方にテクノロジーの波が押し寄せる中、「大魚と小魚」が動き始めています。「共同採掘により参加のハードルが下がり、誰でも採掘できるようになります。」敷居が高く、時間のかかる仕事であるプロのマイニングに比べ、クラウドコンピューティングのパワーは敷居が低く、柔軟性と利便性に惹かれる人が多く、特に資本が少なくリスク許容度が低い投資家は多くいます。彼らの見解では、停電やハードウェア障害を心配する必要がないことに加え、メインネットがオンラインになる前にFilecoinパラメータが変更されることによってマイニングマシンのパフォーマンスが低下するリスクも負う必要がない。その結果、クラウドコンピューティングのマイニングは急速に普及し、さまざまな製品マーケティング手法がさまざまな形で開始されましたが、それは本当に信頼できるのでしょうか?

PANewsの調査によると、クラウドコンピューティングサービスプロバイダーがマイニングプールから得る価格は1トンあたり約700元であるのに対し、ユーザーに販売する価格は約1,200〜1,500元であることが明らかになりました。マイニングマシンを購入する場合とは異なり、ほとんどのクラウドコンピューティング製品は 1 年間有効で、有効期限が切れると更新する必要があり、投資家はマイニングマシンを所有しません。クラウドコンピューティング製品の透明性の問題は注目に値します。

この点について、「コインサークルの李白」は、「クラウドコンピューティングパワーは、マシン全体に投資する代わりの手段であり、参加の敷居は低いが、それに伴うコストは高い。実際、クラウドコンピューティングパワーのビジネスモデルは、必然的に一流のマイナーよりも単価が高くなる。この場合、参加者は、プロジェクトの品質とオンライン化後の競争について独自の見積もりと判断を行う必要がある。また、Filecoinの収益の計算方法は一般的なマイニングとは異なるため、投資する際には収益の計算と分配にもっと注意を払う必要がある。一般の人々がそれに相当するリソースを持っていない場合は、専門的なことは専門家に任せ、自分で調査を行い、マイニングマシンに投資して信頼できるマイニングプールに委託するか、クラウドコンピューティングパワーを購入するのが最善である。これは、自分でマイニングするよりも信頼できる可能性がある」と考えている。

「メインネットがまだ立ち上がっていないからこそ、クラウドコンピューティングサービスの隠れたコストが上昇する余地があり、それがサービスプロバイダーにリスクを転嫁するのです。もちろん、突如現れた大量のクラウドコンピューティングサービスプロバイダーの質は様々です。」 IPFS Force Zoneのユーザー成長責任者であるジョス氏はPANewsに語った。

同時に、「コインサークルの李白」は、Filecoinの関係者が、メインネットのパラメータ設計が決定される前にハードウェアを慎重に購入するようにコミュニティに繰り返し注意喚起していることも思い出させた。メインネットワークの発売まであと1、2か月しかなく、ハードウェア構成も基本的に確定しているとはいえ、関連製品を購入する際にはメーカーの技術力と納品能力を吟味する必要があり、どこからともなく出てくるさまざまな高効率や高収益率を盲目的に信じるべきではありません。 Filecoin のハードウェアは比較的透過的であり、公式のテスト構成を参照として使用できます。ソフトウェアの最適化効率は、テストネットワークのストレージ容量の蓄積と成長率によって参照できます。

3か月間で400%以上の上昇を記録したFIL先物は信頼できるのでしょうか?

マルクスは『資本論』の中で、適正な利潤が得られれば資本は大胆になるだろうと書いている。 10% の利益があれば、あらゆる場所で使われることが保証されます。 20% の利益があればアクティブになります。 50% の利益があればリスクを負うことになります。 100% の利益のためなら、あらゆる人間の法律を踏みにじることもいとわない。 300% の利益があれば、絞首刑になるリスクを冒しても、どんな犯罪でも敢えて犯すだろう。

3年間の技術革新を経て、誰もがこのスーパープロジェクトを期待しています。 Filecoin を購入したいが、メインネットがオンラインになった後に高値で購入したくない多くの投資家にとって、FIL 先物は良い選択肢です。 Feixiaohaoによると、FIL先物の現在の価格は18.56ドルで、過去3か月間で407.81％増加しているが、ビットコインの3か月間の増加率はわずか29.11％である。

FIL先物は高い収益率を誇り、当然のことながら外部からの注目と追求を集め、多くの取引所がオンライン化しました。 Feixiaohaoのデータによると、Gate.io、BiKiなど、市場では数十の取引所がFIL先物を開始している。

それで、FIL 先物では一体何が起こっているのでしょうか?投資家が CoinList での Filecoin クラウドファンディングに成功すると、投資家が投資した金額、購入したトークンの数と価格、Filecoin のリリースの時間とルール、プロジェクトが正常に開始できない場合の返金メカニズムを規定した SAFT 契約を受け取ります。これは法律で保護された約束であると簡単に理解できます。その後、一部の投資家は取引所で先物という形でこの契約を取引します。

PANews によると、現在取引所には主に 3 種類の先物取引がある。 1つは、取引所自体がICOに参加しており、先物は取引所が保有する割当量であるということです。 2つ目は、トレーダーが他のICO投資家から購入する割り当てです。 3つ目は完全に白紙の小切手であり、Filecoinがオンラインになり採掘された後、マイニングプールから直接トークンを購入します。

これには、償還リスクと時間リスクという 2 つの問題が関係します。まず、合意によれば、Filecoinが2022年までに正常に立ち上げられなかった場合、投資家はプロジェクト当事者から払い戻しを受けることができる。たとえ相手方が SAFT 契約書を作成できたとしても、投資家は依然として一定の時間的リスクを負わなければなりません。第二に、相手方が SAFT 契約を提供しなかったり、譲渡された先物を償還する意思がなかったりすると、投資家の資金が無駄になってしまいます。インタビューの中で、「暗号通貨界の李白」は、FIL先物には公式サポートがなく、取引所自身が立ち上げた商品であることも強調した。

実際、Filecoin の関係者は、Filecoin トークンはメインネットが起動した後にのみ有効になり、現在 Filecoin トークンまたは IPFS トークンをリストしている取引所は詐欺である可能性があると述べています。同時に、Filecoin や IPFS SAFTS、トークン、デリバティブの売買や取引を主張する取引所や団体には近づかないように強く推奨しています。

FIL 先物は、公式に認められておらず、個人のウォレットアドレスに引き出すこともできないため、確かに扱いが難しいです。

さらに、TONプロジェクトの終了という前例もあり、Filecoinもそれに追随するのではないかと心配する人も多いのではないでしょうか。実際、TON 自体は準拠していませんが、Filecoin の ICO は SEC および FCA の証券法に厳密に従っており、資格のある投資家のみが SAFT と発行覚書を通じて申し込むことができます。 Coinbase や Gemini Exchange もこれへの支持を表明しており、これは Filecoin のコンプライアンスを示すのに十分です。

しかし、Filecoin メインネットの立ち上げ後、トークンの圧力と流通量も一連の不確実性をもたらしました。「Filecoin の経済モデルは実装できないため、多くの不確実性が生じます。担保がどうなるか、係数がどうなるかがわからないため、モデルを作ることすらできません。現在、Filecoin のトークンロジック全体は自己金融モデルです。トークンの発行を通じて、マイナーはコインを販売し、ネットワークに投資します。マイナーはコインの価格が高騰することを望んでいます。価格が上昇して初めて、人々は市場に参入し、マイニングマシンは販売しやすくなります。そうして初めて、マシンの価値が高まり、テクノロジーが進歩するため、マイナーはトークンを担保に差し出すのです。」仙河システムのCEO、張日和氏はPANewsに語った。

監督は「障害」となるのでしょうか？投資家は自分の能力の範囲内で行動する必要がある

分散型ストレージプロバイダーである Filecoin は、ファイルを複数のコピーに分割し、世界中のさまざまなコンピューターに匿名で保存できるため、単一の企業のデータベースを信頼する必要がなくなります。まさにこの「分散ストレージ」と「誰も削除できない」というストーリーが、セコイア・キャピタルやYコンビネータを含む世界トップのベンチャーキャピタル企業8社をメンターとして惹きつけたのです。

しかし同時に、規制上の懸念も生じます。 IPFS/Filecoin はデータの匿名性とデータの機密性のために規制されますか?少し前、あるネットユーザーが Filecoin の担当者に「Filecoin ネットワークはコンテンツ削除リクエスト (児童ポルノなど) をどのように処理しますか? 私がストレージプロバイダーである場合、ここでの私の責任は何ですか?」と質問しました。

公式回答では、Filecoin はストレージプロバイダーとクライアントの分散型ネットワーク間でファイルストレージを調整するのに役立つプロトコルであると述べられています。ネットワークは参加者のコンピュータ上のファイルを削除できません。しかし、彼らは、ユーザーが自分のマシンに保存して提供するデータの種類を制御できるようにするための強力なツールセットを開発しています。

この点に関して、ジョスはこの問題の背後には人間の問題があると考えています。「テクノロジーに罪はない」という言葉をよく耳にします。機密データの監視に関しては、アップロードのエントリポイントと送信の出口ポイントであるサービス層から始めることができます。

「コインサークルの李白」は、ブロックチェーンにおいて監視は避けられないテーマであり、分散型ストレージの分野には独自の課題があると述べた。現時点では、この技術が未熟であり、適用範囲が狭いため、当面は監督の対象とはなりませんが、分散化は倫理や法律を無視することを意味するものではありません。 Filecoin の場合、「誰も削除できない」ものの、ストレージの入口と出口であるストレージと検索市場は、規制の影響を受けやすいです。現在、多くのチームが、規制要件に準拠しながらユーザーのプライバシーを開示しないテクノロジーを開発しています。これらの問題には最終的には技術的な解決策が見つかるだろうと私は信じています。

規制上の問題に加えて、Filecoin の高評価と高い人気により、今年最大のバブルになるだろうと多くの人が信じるようになりました。実際、開発ネットワークにリリースされ、その後テストネットワークにリリースされたときの不完全なホワイトペーパーから、Filecoin はいくつかの変更と妥協を経てきました。現在、Filecoin はまだ初期段階にあり、誰もが市場シェアを獲得するために競争していますが、市場の熱狂はプロジェクト開発の進捗をはるかに上回っています。

「2年の遅れの後、Filecoinの発売は、業界にホットスポットがあまりなかった「ウィンドウ期間」と一致し、人気が高まりました。しかし、この人気はある程度、実践者によってもたらされました。参加者は、市場のさまざまな製品を区別する独自の能力を持っている必要があります。分散型ストレージは、Web3とさまざまな分散型アプリケーションに不可欠な部分です。長期的には、独自の市場需要と価値がありますが、短期的な投資収益は市場の変動に大きく影響されます。投資家は、自分のリスク許容度に応じて行動する必要があります。」「銭界の李白」は言った。

さらに、OKExの最高戦略責任者である徐坤氏はインタビューで、トレーダーは常にリスクの露出とチャンスの大きさを把握する必要があると語った。チャンスが大きいときは、突進すべきです。リスクとリターンが比例しない場合は、時間内に撤退する必要があります。 Filecoin の長期的な発展は、主にその基礎となるレイヤーが進歩し続けることができるかどうかによって決まります。継続できなければ、いつかは終わりが来ます。

おそらく、メインネットが実際に立ち上げられて初めて、Filecoin の真の魅力が明らかになるでしょう。

追加資料

IPFS/Filecoin 昨日と今日

分散ストレージネットワークには長い歴史があります。

1989 年、ワールドワイドウェブの創始者であるティムバーナーズリーは、「情報管理: 提案」と題する論文を発表し、インターネット上にハイパーリンクされたドキュメントシステムを構築するというアイデアを提案しました。このアイデアが私たちにとって新しい世界を照らし、HTTP が誕生し、インターネットの急速な発展と繁栄の基盤を築きました。

しかし、さまざまな新しいモデルの登場により、従来の HTTP プロトコルは、サーバーの集中化、攻撃に対する脆弱性、データ保存コストの高さ、大規模なデータ転送、メンテナンスの難しさなどの理由で、増加するアプリケーションのニーズを満たすことが難しくなってきています。たとえば、「ダブル 11」ショッピングフェスティバル中に数億のトラフィックが流入すると、Web サイトがクラッシュすることがよくありました。

この頃、分散ストレージネットワークが登場しました。たとえば、BitTorrent (注: 後に TRON に買収され、BTT に改名)、Kazza、Napster はいずれも当時よく知られた分散ストレージネットワークプロジェクトであり、現在でも何億人ものアクティブユーザーがいます。その中でも、BitTorrent は最も初期の分散型ストレージプロジェクトであり、すべての分散型ストレージモデルのプロトタイプです。 2001 年の開始以来、BitTorrent プロトコルはコンテンツとファイルの共有スペースに革命をもたらし、ピアツーピアのファイル転送の標準を定義しましたが、スケーラビリティの欠如により、BitTorrent は徐々に無視されるようになりました。

2014年5月、スタンフォード大学を卒業したフアン・ベネット氏がプロトコルラボを設立し、IPFS（InterPlanetary File System）のアイデアを提案しました。この大胆なピアツーピア (P2P) 分散ファイルシステムは、現在のインターネットのハイパーテキスト転送プロトコル (HTTP) に代わるものです。

IPFS は、ペナルティ対策、ファイルの可用性チェックなど、ある程度 BitTorrent ネットワークの特性を借用していますが、IPFS の方が優れています。「IPFS の登場は BT の利点を継承しつつ、データの所有権の問題をより適切に処理します。セキュリティと所有権の確認という問題点は、デジタル技術である IPFS がインターネットにもたらした革命的な意義です。Filecoin と組み合わせることで、最終的にはこのエコシステムの境界を無限に拡大することができます。」ジョス氏はPAニュースに語った。

Filecoin は、IPFS システム上で実行されるインセンティブレイヤーであり、Filecoin マイナーのマイニングアクションに対して報酬を与えたり、IPFS ネットワークでのトランザクションの支払いに使用されます。 IPFS と Filecoin は実際には 2 つの異なるシステムですが、より補完的であり、どちらも Protocol Labs によって開発および保守されています。

2017年8月、IPFSのパブリックチェーンのトークンであるFilecoinは、クラウドファンディングを通じて2億5000万ドルを超える資金を調達することに成功しました。今回販売されたトークンはわずか10％で、IPFSの市場価値は正式にローンチされる前に25億ドルに達したことになります。ホワイトペーパーによれば、Filecoin の総額は 20 億で、そのうち 70% はマイナーが採掘するために確保されています。つまり、マイナーは最大 14 億枚のコインを採掘できることになります。現在のコイン1枚あたり12.3ドルの価格に基づくと、これは172億2000万ドルに相当します。

しかし、この待望のプロジェクトのメインネット立ち上げは何度も延期され、多くのコミュニティの愛好家や投資家の忍耐と信頼を消耗させてきました。 IPFSプロジェクトのロードマップによれば、メインネットは2018年に立ち上げられる予定だったが、2019年6月に正式に延期された後、再び延期された。現在、Filecoin はテストネットの第 2 フェーズを開始し、報酬プログラムをリリースしました。このプログラムでは、世界中のマイナーが合計 400 万 Filecoin トークンのグローバルおよび地域の報酬を競うことができます。

ファイルコインの現在の技術的課題について、張日和氏はPANewsに次のように語った。「ファイルコインのテストネットワークの第1フェーズと比較すると、再起動後の第2フェーズは大きく異なります。複製証明の拡張係数は、複製証明論文に記載されているプロジェクトの最小値に達しており、これは大きな改善です。しかし、コアの複製証明は、ファイルコインが将来直面する最大の問題です。現在、その複製証明はコールドストレージのみに対応しており、ウォームストレージには対応していません。コールドストレージは書き込みと読み取りが遅いです。たとえば、一般的なマシンを使用して書き込みを行うと、少なくとも2時間半かかり、読み出すのに2時間かかります。遅いマシンでは、書き込みに5〜6時間、読み出すのに4時間かかりますが、ウォームストレージは数ミリ秒で応答します。そのため、現在ファイルコインにとって最も重要なことは、ウォームストレージの問題を解決することです。」

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