ビットコインブロックチェーンはインターネット金融を再構築するか？

ビットコインは依然として議論の的となっているが、その背後にある技術であるブロックチェーンは金融分野に破壊的な力をもたらすと予想されている。昨日（1月5日）、グローバル・シェアード・ファイナンス100フォーラム（GSF100）は、「中国ブロックチェーン研究連盟」の設立を発表し、ブロックチェーン技術の研究・交流プラットフォームの設立、政策コミュニケーションプラットフォームの構築、既存の規制モデルと金融政策運営におけるブロックチェーン技術の位置付けの明確化を目指している。

◎記者 朱丹丹

    ビットコインは依然として議論の的となっているが、その背後にある技術であるブロックチェーンは金融分野に破壊的な力をもたらすと予想されている。

    昨日（1月5日）、グローバル・シェアード・ファイナンス100フォーラム（GSF100）は、「中国ブロックチェーン研究連盟」の設立を発表し、ブロックチェーン技術の研究・交流プラットフォームの設立、政策コミュニケーションプラットフォームの構築、既存の規制モデルと金融政策運営におけるブロックチェーン技術の位置付けの明確化を目指している。

     「我が国では、ブロックチェーンはまったく新しい概念と理論であり、人々の認識、研究、実践はまだ始まったばかりです。理論研究者、ネットワーク技術者、金融実務家、政府規制部門からの積極的な参加と前向きな交流がまだ必要です。」 LeTVホールディングス（北京）の上級副社長兼LeTVファイナンスのCEOである王勇利氏は、連盟設立の目的はエリートの力を集め、社会各界との協力を強化し、わが国におけるブロックチェーンの知識普及、技術研究、応用実践を積極的に推進することだと語った。

    王勇利氏はさらに、ブロックチェーン技術は現在、次世代のグローバル信用認証と価値インターネットの基本プロトコルの一つとみなされており、わが国の金融業界と金融システムにとってその重要性は無視できないと指摘した。

    さらに、一部の専門家は、商業銀行におけるブロックチェーン技術の応用は、規制当局や市場からの承認を得る上で依然として多くの課題に直面していると述べています。同時に、ブロックチェーン自体のセキュリティはまだ検証されていません。

専門家：インターネット金融は今後5年間で変化する可能性がある

    データブロックチェーン技術は、次世代バリューインターネットの基本プロトコルの一つとみなされており、我が国の金融業界と金融システムにとってその重要性は無視できません。

    昨日、GSF100ジョイントフォーラムの統括団体（中国万向ホールディングス株式会社、厦門国際金融科技株式会社、中国保険資産管理協会、宝商銀行株式会社、営口銀行株式会社）は共同で「中国ブロックチェーン研究連盟」の設立を開始しました。同連盟はブロックチェーン技術の市場応用プラットフォームを模索し、具体的な応用ルールの規則化と標準化を推進し、プロジェクトの実施とロードショーを実施します。

     「この同盟はオープンであり、将来的には、研究力を統合して理論研究を行うこと、政策アドバイスを提供し、それを監督とシステムと連携させること、理論政策を実践に移して応用プロジェクトの革新を促進し、ブロックチェーン技術の現実への応用を促進し、既存の金融システムの矛盾を解決すること、知識を普及させ、ブロックチェーン文化の成熟を促進することに重点を置く予定です。」中国社会科学院金融研究所の副所長、ヤン・タオ氏はこう語った。

    楊涛氏はさらに分析し、ブロックチェーン技術は突然現れた「革命的」なものではないと指摘した。それは歴史理論に基づいた論理的なプロセスです。核心は、新しいテクノロジーによってサポートされる一連の新しいルールを主導してカバーし、主流にうまく統合し、既存のシステムとルールの欠点を改善することです。同時に、伝統的な金融機関、新興金融機関、企業、消費者の監督に役立つ、共有されウィンウィンの金融開発エコシステムを構築します。

    王永利氏はまた、ブロックチェーンは金融機関と金融イノベーションにとって大きな意義を持つと述べた。まず、システムの信頼リスクが軽減されます。第二に、ブロックチェーンでは、取引確認のプロセスが清算、決済、監査のプロセスであるため、金融機関の従来の運用モデルと比較して、多くの人的資源と物的資源を節約できます。第三に、ブロックチェーン技術は柔軟なアーキテクチャを備えており、さまざまなアプリケーションシナリオとユーザーのニーズに応じて、パブリックチェーン、プライベートチェーン、アライアンスチェーンに分けることができます。ブロックチェーン技術は、シェアードファイナンスなどを実現するための有利なツールとなります。

    中国万向ホールディングス株式会社の副会長兼執行役員である肖鋒氏も、ブロックチェーンは伝統的な金融業界の技術的アーキテクチャを再構築する可能性を秘めており、今後5年間でインターネット金融を変える可能性があると指摘した。 「『インターネット+』はアプリではなく、ブロックチェーンです。本当の『インターネット+』とは、ブロックチェーン技術とインターネット技術を活用して、従来の金融機関のコア生産システムを真に変革し、同時にインターネット上に金融企業を構築することです。」

規制と市場の認知において依然として課題に直面している 

実際、最近では海外の多くの金融機関や商業組織がブロックチェーン技術を活用してビジネスモデルを改善する実験を始めています。

     「日経経済新聞」の記者は、2015年以降、多くの大手多国籍金融グループがベンチャーキャピタルの形でブロックチェーン分野に参入していることに注目した。例えば、ゴールドマン・サックスは他の投資会社と提携してビットコイン企業Circleに5000万ドルを注入した。 20以上の銀行が加盟する分散型台帳スタートアップ企業R3CEVは、ブロックチェーン技術アーキテクチャを開発している。

     「商業銀行がブロックチェーンを開発する上で2つの利点があります。1つは規制コストの利点です。つまり、資金が限られているスタートアップと比較すると、商業銀行は規制当局とのやり取りや関連ライセンスの取得と維持にかかる膨大なコストをよりうまく吸収できます。2つ目は消費者の信頼の利点です。つまり、ブロックチェーン技術を理解していないほとんどの消費者にとって、確立された商業銀行の長期にわたる蓄積された評判は、これらの金融イノベーション製品の使用に対する懸念を軽減することができます。」中国人民銀行米州代表部の関係者が最近の記事で述べた。

     TABBリサーチは報告書の中で、ブロックチェーン技術は2016年第2四半期までにシンジケートローンの追跡に利用できるようになると予測したが、他の分野に適用するにはさらに時間がかかるかもしれない。たとえば、この技術をデリバティブ金融商品に使用するには最大 5 年の研究開発が必要であり、株式取引に使用するにはさらに 10 年かかる可能性があります。

ブロックチェーン技術は商業銀行で幅広く応用される見込みがあるものの、大きな困難にも直面しています。 「そのためには、一方ではブロックチェーン技術とルールがもたらす大きな変化を重視し、他方ではそれが直面するリスクと課題を合理的に検討する必要がある」とヤン・タオ氏は述べた。

    前述の中国人民銀行米州代表処関係者も、実践の進捗状況から判断すると、商業銀行におけるブロックチェーン技術の応用の多くはまだ構想とテストの段階にあり、実生活や生産に応用されるまでにはまだまだ長い道のりがあると分析し指摘した。規制当局や市場からの承認を得るのにも多くの困難があります。たとえば、その開発は現在のシステムによって制約されており、既存の銀行システムにテクノロジーを統合するコストは高額です。技術的なレベルでは、ブロックチェーンはネットワークのセキュリティや容量など、まだ多くの問題を解決する必要があります。

ある研究者は「日経経済新聞」の記者に対し、ブロックチェーン技術の応用シナリオとビジネスモデルには依然としてさらなる探究が必要であり、将来的に人々がブロックチェーンの応用を理解し受け入れるかどうかはまだ分からないと認めた。

背景知識:

    ブロックチェーン: ビットコインの形成と流通をサポートするために最初に導入されました。さまざまな取引データを安全に保存できる新しい分散型プロトコルです。情報は偽造または改ざんできません。中央組織によるレビューを必要とせずに、スマート コントラクトを自動的に実行できます。

    しかし、ブロックチェーンは、分散型のコンセンサスメカニズムを使用して、完全で分散された改ざん不可能な台帳データベースを維持し、ブロックチェーンの参加者が信頼関係を確立することなく統一された台帳システムを実現できるようにする技術であるという別の見方もあります。