暗号通貨市場は崩壊から強気の自信を取り戻すだろう

2025年の春節、多くの人が紅包市場を期待していたとき、暗号市場は崩壊から始まりました。 2月3日、アルトコインは史上最も残酷な大虐殺に見舞われた。時価総額上位100通貨の1日当たりの最大下落率の中央値は44%で、イーサリアムなどの大型通貨でさえ34%下落した。この事故により約70万人が解雇され、解雇規模は100億ドルに上った。清算規模と清算件数はともに過去最高を記録した。

しかし、小規模な範囲で広がったトランプ大統領の関税導入のニュースを除けば、市場に明らかなマイナス要因はほとんどなかったことは注目に値する。したがって、今回のフラッシュクラッシュは、主要な空売り筋が慎重に計画した長期的な首切り作戦のようなものだ。

まず、2018年以来、暗号市場は7年連続で春節紅包市場を先導し、多くの投資家が2025年の春節に多額の賭けをすることにつながっています。第二に、イーサリアムの急落は最後の1分間で15%に達し、清算量の半分以上がこの1分間で完了しました。最後に、トランプ一家の保有資産の継続的な増加とイーサリアムの国家準備金に対する前向きな期待に後押しされて、市場ではイーサリアムの上昇に対するコンセンサス予想が形成され、イーサリアムは下落中に「ロングがロングを殺す」状況を引き起こしました。

この一連の下落は強気派の長期的な活力に壊滅的な打撃を与えたものの、長い間市場を悩ませてきた「既存のポジションの高さ」と「強い期待と弱い現実」という2つの大きな問題を効果的に解決した。この一連の下落の後、アルトコインの保有量は54%減少し、コイン価格の下落をはるかに上回りました。これは、下落時に多数の投資家が積極的または受動的に市場から撤退したことを意味します。さらに、アルトコインの時価総額シェアは2月1日の9.8%から2月3日には7.8%に下落し、ほぼ3年ぶりの最低記録を更新した。したがって、株式構造の下では、今回の一連の下落により、構造的市場の継続のための流動性と評価の余地が実際に解放されます。

イーサリアム ETF が承認されて以来、ETH の大きな調整のたびに ETF 資金の流出が起こっています。しかし、2月1日以降の今回の下落局面では、イーサリアムETFにはトレンドに反して強力な資本流入が見られ、米国の株式ファンドがETHの不合理な下落中に大規模な底値買いを選択したことを示しています。さらに、ETH暴落時には、暗号デリバティブ取引所からの純流出額が30万に達し、2023年8月以来の最高水準となり、既存の売り圧力の勢いが大幅に弱まったことを意味しています。一般的に、2月3日のETHの下落は主に感情の過熱とチップゲームによって引き起こされたと著者は考えています。ファンダメンタルズに変化がなければ、ETH は短い休止期間を経て、3200 ～ 3500 の評価センターに戻り続けるでしょう。

今回の市場下落では、AI および MEME セクターが最も大きな打撃を受け、セクター指数はそれぞれ 66% と 63% 下落しました。過去の経験から、短期的に深刻な売られ過ぎを経験した後、市場が安定すると、強いセクターが最初にテクニカルな反発を経験することが多いことが分かっています。底値釣りに熱心なトレーダーにとって、AIおよびMEMEセクターの売られ過ぎの反発に賭けることは間違いなく良い選択です。

しかし、MEMEと比較すると、AI分野の回復はより確実かつ確実です。主な理由は3つある。第一に、AIは2025年の世界資本市場において依然として最も確実な投資テーマの1つだ。過去1カ月間、米議会の「株式の神々」はAI企業のコールオプションを大量に買い続けている。 2. アメリカの大手テクノロジー企業が AI に全力で取り組む姿勢は揺るぎない。 7つのAI大手は2025年までにAI分野に3000億ドルを投資する計画で、投資規模は2024年の1.5倍に達する。3. DeeSeekの躍進により、AI分野でコスト削減と効率向上の新たな革命が始まり、これはパブリックアプリケーションチェーンが低GASコストと高スケーラビリティの方向に進化するのと似ており、最終的には大規模アプリケーションの実装を促進するだろう。したがって、2025 年は AGI のブレークスルーと垂直アプリケーションの大規模な実装の最初の年になる可能性があります。

AI市場のメインラインの運営において、投資家は短期的にはAI16Z、VIRTUAL、SWMなどの以前の強い通貨の売られ過ぎ反発の機会に注目することができます。中長期的には、新たな AI ホットスポットを追求し続けることができます。 AI 取引はオッズゲームであり、1 回の取引に多額の賭けをしてはいけないことに注意してください。