データ分析: どのミームコイン保有者の確信度が高いか?

この記事を正式に始める前に、背景を簡単に見てみましょう。

• 当社の分析調査によると、memecoin は L1 資産特性が高く (L1 を上回る可能性が高い) ことが示されています。

• 私たちは、ミームコインをさまざまなテーマや物語、エコシステムへのレバレッジをかけた賭けと見ています。

• 私たちが関心を持っているのは、一定の脱出速度に達したミームコインだけです。これにより、市場シェアの 99% が削減され、十分な流動性を持つ優良ミームコインに重点を置くことになります。 （注：この記事はTRUMPが発表される前に公開されました）

ちなみに、2020年にポール・チューダー・ジョーンズのインタビューを見たのを覚えています。彼は主にビットコインについて話していました。彼は、スタンレー・ドラッケンミラー氏が、ビットコイン価格が2万ドルから3,000ドルまで下落した（2017年のサイクル後）間も、ビットコイン保有者の80％がビットコインを保有していたと語ったことに言及した。これは興味深い統計です。これにより、ポール・チューダー・ジョーンズはビットコインに投資する確信を得た。私たちは、ミームコインとウォレットグループを分析する際に、同様の特徴的なパターンを探しました。

しかし、ミームコインは非常に危険で不安定であることを覚えておいてください。

失っても構わないものにのみ投資し、常に調査を行ってください。

データを見てみましょう…

1. トークン保有者の増加

まとめ：

• SPX6900 は、1,000 ドル保有者が全体の保有者数よりも急速に増加している唯一のミーム コインです。

• 過去 30 日間に多くの資産の価格が下落しており、データが歪んでいる可能性があることに注意してください。先月最もパフォーマンスが良かった資産は、Fartcoin（94%上昇）、AI16z（81%上昇）、SPX6900（52%上昇）でした。

• GIGA はデータの中では外れ値であり、過去 30 日間の価格は横ばいでしたが、1,000 ドル保有者の間では依然として成長を続けています。

2. トークン保有の信念

（１）保有量の平均と中央値

まとめ：

• SPX6900 は、すべてのイーサリアム アドレスにおける保有量の中央値が、ウォレットあたりの保有量の中央値で 2 番目に高いミームである Pepe より 369% 高いため、再び際立っています。平均残高も最も高いです。

• Solana の SPX6900 は、保有量の中央値が Ethereum のわずか 25% であるため、異なる状況を示しています。これは、2つのネットワークに対する市場の認識と一致しています。つまり、EthereumはSolanaよりも多くのTVLとより価値の高いトランザクションを引き付ける傾向があります。

• Base L2 に基づく Brett は、最も「ゲーム化された」ミームです。何が起こったのかはまだ調査中ですが、下のグラフから、トークン保有者の大きな増加が 3 回あったことがわかります。インサイダーは、マーケティング/コミュニティ構築を促進するために、数十万のウォレットをエアドロップしたようです。これは何も新しいことではありません。Bonk チームは過去にもこれを行ってきました (Solana の電話購入者向けのエアドロップを含む)。

一般的に言えば、ほとんどのミームコイン「投資家」は数百ドルの範囲でのみ活動し、複数のプロジェクトに投資する可能性があります。

もう一度言いますが、SPX6900 は、そのコミュニティが他のどのミームよりも強い信念を持っているように見えるため、イーサリアム上で際立っています。

（２）1,000米ドル以上の資本を有する投資家

まとめ：

• 再び、SPX6900が注目を集めました。ユーザーの 36% が 1,000 ドル以上を保有していますが、他の人気ミームの 1,000 ドル以上を保有する人の平均レベルはわずか 14.2% です。

• ペペは、財布の18%に1,000ドル以上が入るという「ビッグミーム」の中でも際立っています。

• トップ 5 には Fartcoin、AI16z、MOG がランクインしています。

（３）10万ドル以上の資本金を有する投資家

まとめ：

• SPX6900 は、100,000 ドルを超えるウォレットの割合が最も高く、再びリストのトップになりました。これは、大口保有者が個人投資家に「売っている」可能性があることを示唆しているため、悪いことだと考える人もいる。私は全く逆だと思います。私の意見では、100,000 ドルを超えるポジションを保有している人の割合が高いほど、その資産に高い信頼を寄せている人が多いことを示しています。ある意味では、SPX6900 はミーム内で BTC と同様の特性を発揮する可能性があります。

• Fartcoin と AI16z (どちらも Solana 上) には、10 万ドルを超える金額を保有するウォレットが驚くほど多く存在します。

（4）100ドル未満の財布の割合

まとめ：

• SPX6900 には、イーサリアム上で 1,000 ドル以上 (12,914) のウォレットが多くありますが、100 ドル未満 (9,920) を保有するウォレットの数は比較的少ないです。繰り返しますが、これは外れ値です。この基準で言えば、これに近いミームは他にありません。実際、イーサリアムの SPX ウォレットのうち、100 ドル未満を保有しているのはわずか 29% です。ペペは財布の43%が100ドル未満で2位となった。

• 参考までに: Pepe (このカテゴリーで 2 番目に多い保有者) は、1,000 ドルを超えるウォレットが 7.6 個、100 ドル未満のウォレットが 179,000 個あります。

• 下位 4 つの資産には、100 ドル未満のウォレットが集中していることがわかります。私たちは、これらのミームコインはより中央集権化されており、内部関係者がマーケティングキャンペーンやエアドロップを実施しているため、このカテゴリにこのような外観を与えていると考えています。

3. クジラの成長

クジラウォレットの30日間の成長率

まとめ：

• Fartcoin と AI16z がリストのトップにあるのは少し驚きです。どちらの資産も昨年 10 月に開始され、過去 30 日間で大幅な成長が見られました。この期間中に価格がそれぞれ 94% と 81% 上昇したことを考えると、10 万ドルを超えるウォレットの増加は当然のことです。しかし、これらの資産は両方ともかなり変動が激しいため、かなりの数の保有者が高い自信を示しているように見えるのは非常に興味深いことです。

• Bonkは過去1か月で14%下落したが、10万ドルのウォレット数は69%減少しており、多くの大口保有者が最近利益確定した可能性があることを示唆している。これにより、Bonk の最低価格は 0.000026 ～ 0.000028 ドルの範囲になる可能性があります。

4. クジラの保持率

この指標の目的は、資産の存続期間中に 10 万ドル以上を保有したすべてのウォレットを調べることです。次に、この数字を、まだ 10 万ドル以上を保有しているウォレットの数と比較しました。この指標は、大口保有者の長期的な信念についての洞察を与えてくれると考えています。

*現在のデータセットには、いくつかの大きな Ethereum ミームが欠落していることに注意してください。データが届き次第、共有させていただきます。

まとめ：

SPX6900 はこの点で期待を上回ります。トークン価格が現在、過去最高値より34%下回っているにもかかわらず、かつて10万ドル以上のトークンを保有していた保有者の86%は、依然として少なくともそのレベルの保有を維持している。これは一種の狂信的な行動であると言える。

5. インサイダー取引

ここでの私たちの焦点は、明らかな「陰謀」の特徴を持つコインを特定することです。これを実行するために、ローンチ後の最初の週にトークンを受け取ったウォレットの総数を調べました。次に、「トークンを受け取ったが、以前のトランザクションが 5 件未満のウォレット」という条件に基づいて、「内部ウォレット」を除外します。

その論理は、最初の週にトークンを受け取って 5 件未満の取引を行った暗号通貨ユーザーが内部ウォレットではない可能性は低いというものです。

まとめ：

• データが取得できた 5 つの資産のうち、SPX が再びトップになりました。

• Pepe は最初の週に多数のトークン受信者 (45,000 人) を獲得し、「インサイダー」の割合も高くなりました。

• ブレットが内部ウォレットの 55% を所有していることを考えると、これは驚くべきことではありません。私たちが分析したすべてのミームの中で、このトークンは最も集中管理されているようです。

6. 結論

データから洞察を収集するのはまだ初期段階であることを明確にしておきたいと思います。一部のデータにはノイズが含まれる可能性があることに注意してください (資産価格によって一部の指標が歪む可能性があることに注意してください)。

ウォレットグループを分析することで多くのことが学べると考えています。

それで、私たちは何を学んだのでしょうか?

• SPX6900は9つのデータ セットのうち6つで1位にランクされました。 1つのデータセットでは2位にランクされています。 Whale Walletは30日間の成長率で第3位にランクされました。これにより、総合スコアは 9 ポイントになります。

• 総合スコアで 2 番目に優れた資産は、21 ポイントの AI16z です。

• Fartcoinは合計28ポイントで3位にランクされました。

最後に、私はこう言いたい。

• データを表示および解釈する方法はいくつかあることに注意してください。大多数の保有者が依然としてトークンを保有しているのは悪いことだと主張することもできる。 100 ドル未満の保有者の割合はもっと高くすべきだと主張することもできます。そうは思いません。大量のトークンを保有するウォレットの割合が高いほど、信頼性が増すと思います。しかし、私がデータを解釈する方法に疑問を持ち、あなた自身の意見を述べることは歓迎します。

• 当社のデータはオンチェーンデータに限定されており、中央集権型取引所のデータは含まれません。 WIF、Bonk、Shiba Inu、Pepe、GIGAはすべてBinanceやCoinbaseなどのプラットフォームで取引されています。

• データセットに Base の SPX6900 トークンを含めなかったと仮定します。私たちが知る限りでは、データを歪めるエアドロップ イベント (複数回の可能性あり) があったようなので、それを削除しました。このトークンには72,012個のウォレットがあるが、そのうち1,000ドル以上を保有しているのは1,929個（2.6%）のみである。残高の中央値は $0.000001 でした。 SPX6900 の実際のアクティビティは、Ethereum と Solana で発生しています。

私たちが得た結論は、これらの資産が将来的に優れたパフォーマンスを発揮することを意味するものではありません。実際、今後数か月で BTC のパフォーマンスが悪ければ、これらの資産のいずれも良いパフォーマンスを発揮するとは期待できません。

しかし、今後数か月で BTC のパフォーマンスが良好になると思われる場合は、2025 年の「ブルーチップ ミーム」についてデータに基づく見解を形成するのが賢明かもしれません。これらのデータセットは、それを行うのに役立ちます。