BSCのロックアップが急落し、弱気相場の取引所パブリックチェーンは「完全崩壊」を招く可能性がある

ウー氏は著者にこう語った | WS

この号の編集者 |コリン・ウー

通貨価格の急落、中国の規制強化、ハッカー攻撃の頻発により、Binance Smart Chainは最も暗い週を迎えつつあるようだ。既存のユーザーは Ethereum に残り、新規ユーザーは Polygon に移行しました。 BSCのロックイン取引量とパンケーキ取引量はともに大幅に減少した。

強気相場では、BSC は最も人気のあるパブリック チェーンになります。しかし、弱気相場が到来すると、BSC チェーンに対するユーザーの忠誠心は非常に低くなります。さらに、弱気相場が到来した場合、オンチェーンのユーザーは収益よりも元本を最も気にすることになります。

BSCは、イーサリアムからプロジェクトを簡単にコピーできること、ガスの少なさ、Binanceのブランド効果などにより、DeFiに馴染みのない多くのユーザーやプロジェクト関係者を魅了してきました。 BSC では、価格の急騰が多すぎただけでなく、暴走やハッカー攻撃も多すぎました。これは、BSC の背後にいるユーザーのほとんどが、DeFi に不慣れな初心者ユーザーと、手っ取り早くお金を稼いで利益を得たいプロジェクト関係者であるためです。 BSC には多数のユーザーがいますが、ユーザー間の投機的な雰囲気が強すぎます。現在のトップマイニングプロジェクトのマイニング報酬の段階的な削減、深刻なハッカー攻撃、521のクラッシュにより、BSCのDeFiロックインボリュームは崖のような減少を経験しました。 BSC の主なユーザーはアジアです。 512のクラッシュ後、BSCは「増分市場」から「株式市場」へと変化しているようで、最近のハッカー攻撃とDeFiマイニング報酬の減少により、既存のBSCユーザーは次の新しいチェーン（ポリゴンなど）に切り替えて新しいマイニングを行うでしょう。

BSC は Ethereum の「フォーク」プロジェクトであり、その革新性は非常に限られています。ブロックチェーンの「不可能三角形」において、BSC は「分散化」を放棄し、ノード数を 21 に制御することで、処理されるトランザクション数を増やし、トランザクション コストを削減しました。ただし、その成功は、主に手っ取り早くお金を稼ぐことに興味があり、ブロックチェーンに関する知識がほとんどない新規ユーザーを最もうまく引き付ける Binance の能力にあります。彼らは主に、新しい通貨への投機と、BSC で非常に高い収益をもたらす新しい鉱山の採掘に関心があり、分散化とリスク管理には関心がありません。これは、強気市場では、BSC が最も人気のあるパブリック チェーンになることを意味します。しかし、弱気相場が到来すると、BSC チェーンに対するユーザーの忠誠心は非常に低くなります。 521のニュースを受けて、規制圧力と大幅な価格下落が新規ユーザーの参入に大きな影響を与えており、特に最盛期は過ぎ去ったかもしれないBSCにとっては大きな影響となっている。

強気相場の間、プロジェクト開発者はイーサリアム上でDeFiプロジェクトを「フォーク」することで、BSCに非常に高いロックアップ利回りをもたらしました。その後、Binance の市場機能とチェーン上の極めて低い取引コストにより、BNB と BSC は驚異的な成長とユーザー数を達成しました。しかし、弱気相場が来た場合、オンチェーンユーザーが最も気にするのは利益ではなく元本になります。現在、BSC のセキュリティは既存ユーザーに十分な信頼を与えるには不十分であるようです。BSC 最大の貸付プロジェクトと最大のマシンガン プール プロジェクトの両方が今月、深刻なハッカー攻撃を受けました。 Chain Catcherの統計によると、今月少なくとも14のプロジェクトがハッキングされ、損失総額は少なくとも2億5000万ドルに達し、そのうち10件はBSCチェーン上のものだった。今月はDeFi史上最も頻繁に攻撃が行われ、損失も最も大きかった月であり、BSCは大きな打撃を受けました。最も深刻な攻撃はBSCの最大融資プロジェクトであるVenusで発生し、ハッカー攻撃による損失は1億ドルに上った。現在のロックイン量もピーク時から70%減少しています。

金星のロック金額

BSCの現在の主要プロジェクトへの攻撃による損失に加え、採掘収益率の低下がBSCの状況をさらに悪化させています。 BSC の最初のマイニング Pancakeswap のマイニング報酬が 5 月 7 日に半減した後、ロックイン量は減少し始めました。ハッカー攻撃や規制に関するニュースの影響により、BSC ではロックイン量とユーザー数の減少スパイラルが発生する可能性があります。 PancakeSwapは一時的に取引量でUniSwapを上回ったが、マイニング報酬が減少し、Animal Coinなどの投機的なプロジェクトが冷え込んだため、取引量は3月以来の最低レベルに落ち込んだ。個人投資家の投機的な感情と BSC での取引コストの低さにより、Safemoon に代表される多数のアニマル コインと「ポンジー コイン」が BSC 上に登場しました。この一連の下落の後、これらのプロジェクトのほとんどが急落し、セーフムーンは14日間で43％下落しました。

パンケーキボリューム

パンケーキロックアップボリューム

中国投資家の熱意が薄れるにつれ、欧米のユーザーが支配する株式市場でBSCが現在の優位性を維持することは難しくなるだろう。この大幅な下落で、BSC のロックイン ボリュームが最も影響を受けました。同時に、Polygon のロックインボリュームは急激に増加しました。 DeFiクジラが徐々にBSCを離れ、新しいチェーンを展開し始めていることがわかります。

ポリガンのロックアップ額

BSCロック金額

BSC の利点は Polygon によって吸収され、Ethereum 上のレイヤー 2 プロジェクトに直接接続できるため、Ethereum 上のオリジナル プロジェクトをチェーン上に直接配置することができ、BSC よりも安全で分散化されています。さらに、アジア市場に深く関わってきたPolkadot/Kusamaは、パラチェーンオークションを開始しようとしています。稼働後は、そのマイニング収入が必然的に BSC プロジェクトの収益を上回り、必然的に BSC の既存ユーザーからロックインされた量を奪い取ることになるでしょう。

要約:

BSC は、集中型金融から分散型金融への架け橋のようなものです。人々は通り過ぎますが、留まることはありません。強気相場の第一段階では、BSC は Binance の強力な支持を得て、ほとんどのユーザーが使用する最初のパブリック チェーンとなりました。しかし、新規ユーザーの成熟度が徐々に高まり、マイニング報酬が減少するにつれて、BSC が新規ユーザーを引き付け続けることができなくなると、既存ユーザーは徐々に Polygon などの他のパブリック チェーンにマイニングを切り替えることになります。

· 521は今年の強気相場で最もネガティブなニュースです。 BSC がパブリック チェーンに最も大きな永続的な影響を与える可能性が非常に高いです。 BSC の最大の利点は、世界最大の中央集権型取引所である Binance を推薦として利用し、チェーンに新規ユーザーを引き付けていることです。しかし、監視が強化されれば、中国からの新規利用者は徐々に減少するだろう。

既存ユーザー獲得競争の面では、BSC でのポンジ プロジェクトの人気低下と最近のセキュリティ問題により、BSC は既存ユーザーを失っているようです。流動性が Polygon の Ethereum レイヤー 2 パブリック チェーンに移行しており、そのロックされた価値が急速に増加していることがわかります。

Layer2 と ETH2.0 の進歩により、多くの開発者が Ethereum と Polygon の開発に戻り、BSC はもはや第一の選択肢ではなくなりました。しかし、Binance の「巨大な」輸血は、依然として BSC にとって強力な後押しとなっている。

Wu の厳選レポートをお読みください： Huobi 独占レポート、 Binance 独占レポート、 Bitmain シリーズ、監視とカード凍結シリーズ、 Filecoin シリーズ、通貨サークルの混乱暴露、マイニング ファームの監視ダイナミクスなど。

リスク警告

中国銀行保険監督管理委員会など5つの部門が発行した「『仮想通貨』と『ブロックチェーン』の名目での違法な資金調達の防止に関するリスク警告」によると、読者は各地域の法律と規制を遵守するよう求められている。この記事の内容は、いかなるビジネスまたは投資活動の促進を推奨するものではありません。投資家はリスク予防に対する意識を高めることが求められます。 Wu Blockchain が公開したコンテンツを許可なく複製またはコピーすることは禁止されており、違反者は法的責任を負います。