DeFiの収益は爆発的に増加しているが、注意すべき5つのリスクがある

最近9,000ドルを上回って推移しているものの、心理的な10,000ドルの水準を突破することができなかったビットコインとは異なり、イーサリアムベースの分散型金融（DeFi）は、ここ数週間で爆発的な指数関数的成長を遂げている。

元ブルームバーグ記者でDefiantNewsのカミラ・ルッソ氏は6月19日、DeFiアプリケーションにロックされた総額が過去7日間だけで40％増加したと指摘した。 DeFipulseのデータによると、記事執筆時点では、DeFiエコシステムにロックされている価値は14億8,000万米ドルを超えています。

データソース: DeFipulse

さまざまな要因の複合的な影響により、DeFi の魅力は劇的に高まりました。ユーザーは、USD Coin や Tether の USDT などのステーブルコインを使用して、100% を超える APY (年利回り) を獲得できるようになりました。

しかし、過去の経験からすると、このような天文学的な利益はリスクなしに得られるものではありません。 DeFiに関しては多くのリスクが存在します。

Ethereum DeFi の高い収益の背後にあるものは何でしょうか?

強気派と弱気派が綱引きを繰り広げているため、主要な暗号通貨のほとんどは最近停滞しており、投資家はこの新興市場で利益を上げる他の方法を模索している。

過去1週間で最も目立った金儲けの新しい方法の一つは、コンパウンドの流動性マイニングのような「マイニング収益」を得るための分散型金融（DeFi）を通じた方法だ。

暗号通貨の借り入れに対する高い需要、多くの DeFi プロトコルによって実装されたインセンティブ、およびその他の要因により、一部の Ethereum ユーザーは、過去 1 週間でステーブルコインの収益が 100% を超える (年利回り) ことを確認しました。

これはウォール街の銀行の預金口座で提供される金利の100倍以上である。ウォール街の銀行では、中央銀行が課す低金利政策のため、個人貯蓄にはあまり利回りがない。

100% の収益率とは、10 年間にわたって毎年 1,000 ドルを 2 倍に増やすことができれば、10 年後には 512,000 ドルになることを意味します。

DeFiにはリスクがないわけではない

ただし、DeFi アプリケーションが提供する高い収益にはリスクがないわけではありません。

マルチコイン・キャピタルの暗号通貨アナリスト兼投資家であるトニー・シェン氏は最近、ステーブルコインで高いリターンを求める投資家が直面する5つのリスクを特定した。それらは次のとおりです。

1. ローン契約におけるスマート コントラクトの脆弱性。

2. 基礎となる資産（USD Coin、Tether の USDT、またはアルトコイン）におけるスマート コントラクトの脆弱性。

3. 清算イベントが発生すると、貸し手は暗号通貨を失うことになります。イーサリアムや他の暗号通貨の価格の大きな変動は、このような清算を引き起こす可能性があります。

4. プロトコルの経済設計の失敗は、インセンティブの不一致によって引き起こされる可能性があります。

5. ユーザー操作エラー。

シェン氏は、イーサリアムエコシステムのこの部分が相互接続されていることを考慮すると、DeFiのリスクはさらに増大すると付け加えた。

つまり、小規模なプロトコルのバグやクラッシュが、その分野全体に悪影響を及ぼす可能性があるということです。

「最も恐ろしいのは、これらのシステムにはさまざまなスマートコントラクトが関係していることです。そのため、資産とシステムのセキュリティの両方の面でチェーンリスクが存在します。」

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